Análisis de Balances -actualización 2008

Programa

MODULO 1.................Las bases del balance versus el análisis de balance: Código de Comercio español
•El balance y su análisis
•Metodología e instrumentos del análisis de balance
•Utilidad del análisis de los estados financieros
•Organismos implicados en la elaboración y evaluación de los estados financieros
•Los componentes de las cuentas anuales y sus conexiones
•Peculiaridades de las industrias en el balance
•De la contabilidad al balance
•Principios contables generalmente aceptados en España
•Principios contables internacionales
•Objetivos e instrumentos en la construcción del balance

Ramón Molina Temiño Controller de Contabilidad HEINEKEN ESPAÑA

MODULO 2.................Diferencias esenciales entre la normativa Española e IAS/IFRS
•La importancia del International Accountig Standards Board para las empresas españolas
•El nuevo PGC español adaptado
•Próximos pasos del IASB en normativa para PYMEs
•Diferentes sirenas de normativas contables en España
•Normativa española versus IASB y US GAAP
•El Proceso de cambio a IFRS
•Estados financieros IFRS
•El Análisis por Segmentos de Negocio
•Análisis de Cash-Flow. CFO, CFI y CFF
•Interpretación y análisis del estado de variaciones en el neto
•La introducción del análisis de sensibilidad y riesgo financiero
•Diferentes formas de consolidación y obligación de consolidar en IFRS
•Los activos tangibles e intangibles. La amortización
•Las provisiones. Evaluación de riesgo
•Instrumentos financieros: definición, valoración y clasificación
•Partidas integrantes de los fondos propios: minoritarios y acciones propias, las novedades
•La cuenta de resultados: desaparición de los extraordinarios
•Obligaciones en la información

Antoni Ramis Planas Jefe Control Financiero SOL MELIA

MODULO 3.................Las mejores prácticas para un análisis económico y financiero mediante ratios
•Ratios de rentabilidad
ROS (Return on Sales)
Rentabilidad económica (ROA)
Rentabilidad financiera (ROE)
•Ratios de productividad
Valor añadido por empleado
Coste medio del personal
Cifra de ventas por empleado
•Ratios de eficiencia operativa o de gestión
Rotación de las cuentas a cobrar
Rotación de stock
Rotación de las cuentas a pagar
Período de maduración financiero
•Ratios de posición financiera
Autonomía financiera. Ratio de endeudamiento
Tasa de endeudamiento a c/p y l/p
Cobertura de las cargas financieras
•Ratios de liquidez
Ratio de solvencia a c/p
Ratio de acidez
Ratio de disponibilidad
•Ratios bursátiles
BPA (Beneficio por acción)
CFA (Cash flow por acción)
DPA (Dividendo por acción)
PER (Price earnings ratio). ROM (Return on market). PEG (Price earnings growth)
PBR (Price to book ratio)
Rentabilidad por dividendo (Dividend yield ratio)
•Calificación del riesgo crediticio de las empresas: metodología y criterios de Standard & Poor's

Mª Angeles Blanco Romero Jefe Contabilidad e Impuestos EADS CASA ESPACIO

MODULO 4.................Análisis del activo y pasivo no corrientes, patrimonio neto y activos y pasivos corrientes
•Introducción. Naturaleza y significado del balance
Naturaleza y significado del Balance
Las limitaciones y debilidades del Balance
•Composición del balance de situación. Criterios generales de valoración de sus elementos
La composición del Balance de Situación
Criterios generales de valoración de sus elementos
•Análisis estructural del balance y sus componentes
•Análisis de la situación financiera a largo plazo
La estructura económico – financiera
– Relaciones de equilibrio entre las masas patrimoniales. El apalancamiento
•Análisis y planificación de la situación financiera a corto plazo
Relaciones entre las decisiones de financiación a largo plazo y a corto plazo
El capital corriente y sus diferentes acepciones
El Fondo de maniobra y sus componentes
Análisis de las variaciones en la tesorería y en el fondo de maniobra. Aplicación en el análisis financiero
Ratios para el análisis estático del fondo de maniobra
Evaluación de las necesidades del capital corriente
La situación de tesorería. La tesorería neta y el coeficiente básico de financiación
Análisis del crédito. La decisión del crédito y la política de cobro

Sergio Gómez Gutiérrez Financial Reporting. Controllership HP SPAIN

MODULO 5.................Análisis de la situación financiera: solvencia y grados de endeudamiento. Cash flow y EOAF
Liquidez y solvencia
Instrumentos de análisis de liquidez y solvencia. Rotaciones
Acumulación del ratio de circulante o solvencia
Otros ratios del capital circulante
El apalancamiento. Efectos en la rentabilidad
La posición tradicional
Los costes de insolvencia financiera
•Los fondos generados por las operaciones. El cash flow
El concepto de cash flow y sus precisiones
Liquidez y rentabilidad
Consecución del cash flow
– Derivado de las operaciones de la empresa
– Derivado de las actividades de financiación
– Derivado de las actividades de inversión
Hoja de trabajo del estado de cash flow
•El estado de origen y aplicación de fondos (EOAF)
Definición, naturaleza y significado del EOAF
Los diferentes usos del término “fondos”
Variaciones patrimoniales y financieras

Sergio Gómez Gutiérrez Financial Reporting. Controllership HP SPAIN

MODULO 6.................Financiación y Basilea II
•El cambio de la financiación de la empresa
•Basilea II: modelos de medición
•Requisitos mínimos para el control de riesgos financieros

Antonio Ríos Zamarro Director del Area de Control Integral del Riesgo CAJA MADRID