Asset Liability Management (Alm): Gestión de Activos y Pasivos en el Sector Asegurador

Introducción al cálculo de la provisión de seguros de vida en el entorno del nuevo rossp, marco de las inversiones : perspectiva legal

•   Alternativas de cálculo de la provisión de seguros de vida
•   Nuevo Marco de Inversiones para las entidades Aseguradoras
•   Los nuevos retos financieros y de control interno en la industria aseguradora española

Módulo II

Activos Financieros

•   Activos Aptos para la Cobertura de Provisión
•   Mercados Monetarios, de deuda pública y de renta fija privada: descripción y valoración de riesgos
•   Instrumentos derivados para la cobertura de riesgos de tipos de interés: futuros y opciones sobre Euribor y Bono Nocional de deuda pública alemana y americana
•   Swaps
•   Derivados de riesgo de crédito
•   Productos estructurados

Módulo III

Gestión De Objetivos ALM

•  Activos financieros: tipos, características y atributos. Aptos y no aptos.
•  Mark-to-model de activos ilíquidos, derivados sofisticados y estructuras complejas.
•   Pasivos: BEL (Best Estimate Liability). Hipótesis estadísticas y biométricas; estimación de flujos de caja; opcionalidad y rescates; participación en beneficios; gastos y costes; descuento de flujos.
•   Caracterización del excedente financiero (“surplus”): valoración y medición de riesgos.
•   Objetivos estratégicos ALM. Distintos objetivos para distintos productos: vida (riesgos, ahorro, rentas), no-vida (RC, autos, salud), recursos propios, compromisos por pensiones.
•   Decisiones estratégicas frente a decisiones tácticas.
•   Identificación de límites; control de límites operativos y de riesgos; control de las decisiones tácticas. Alertas tempranas. Alarmas.
•   ¿Cuál es el contenido del documento de Política de Inversiones?
•   ¿Qué información se debe incluir en la Documentación Financiera del Libro de Inversiones?
•   Optimización del excedente financiero.
•   Casos particulares ALM: Inmunización y Cash Flow Matching
•   ALM estático versus ALM dinámico ¿dónde entra Monte Carlo?
•   Análisis de resultados (“performance”): medición, evaluación y atribución de resultados.

Módulo IV

Control Interno ALM

•   Riesgos ALM: mercado (tipo interés, “mismatching”, “spread”, bolsa, divisa, inmuebles, concentración), contraparte, suscripción vida, suscripción no vida y operacional.
•   Medidas de riesgos matemáticas y probabilísticas, absolutas y relativas, agregadas y desagregadas para riesgo de mercado, crédito y póliza.
•   Modelos estándares vs. modelos internos de medición de riesgos.
•   Pruebas de Tensión y análisis de escenarios: What if, Stress Testing, Worst Case Scenario, Valoración a escenario futuro.
•   Límites operativos y límites de riesgos. Control de límites para decisiones estratégicas y tácticas. Medidas ante su posible vulneración.
•   Pruebas de control particulares para Inmunización y Cash Flow Matching
•   ¿Cuál es el contenido de una Memoria de Medios de Control Interno?
•   ¿Cuál es el contenido de un Plan de Contingencia ALM?
•   Ejemplo de Cuadro de Mandos de control interno.
•   Ejemplo de Ficha de Producto.
•   ¿Cuál es la formación necesaria para ser un profesional del “risk management”?

Módulo V

Solvencia II y Control de Riesgos

• Situación del proyecto y plazos de implementación.
•   Modelo de Solvencia propuesto
•   Calculo del capital regulatorio SCR y MCR
•   La gestión de riesgos en Entidades Aseguradoras:
•   ¿Cómo afrontar la gestión de riesgos?
•   ¿Riesgos a considerar: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de producto y riesgo operacional?

Experiencias Prácticas ALM en una entidad aseguradora