Bolsa y Mercados Financieros

MÓDULO I: TEORÍA DE LAS FINANZAS 45 horas *
1.- Herramientas Financieras
- Estadística aplicada al Mercado Bursátil
   o Medidas de posición, dispersión y concentración
- Matemáticas de las Operaciones Financieras
   o Bases para la valoración financiera
   o Comparación y sustitución de capitales
   o Operaciones Financieras
   o Operaciones de financiación a corto plazo
   o Rentas
   o Operaciones de financiación a largo plazo: préstamos
2.- Introducción a la Macroeconomía y Política Monetaria
- Introducción: algunos conceptos básicos
- Definición de PIB; perspectivas de análisis: rentas, demanda, oferta
- Principales indicadores que explican la evolución de los componentes de la demanda.
- El equilibrio financiero. Los usos del ahorro y el déficit exterior.
- El mercado de trabajo. Oferta, demanda y equilibrio. El desempleo y sus causas.
- El papel del sector público. La política fiscal
- La creación de dinero por parte de los bancos centrales y las instituciones financieras monetarias. Los agregados monetarios.
- La actuación de los bancos centrales. Estrategias de política monetaria. La estrategia del Eurosistema.
- Mecanismos de transmisión de la política monetaria. La relación entre la política monetaria y los mercados financieros.
- La relación entre la política monetaria y la política fiscal.
- Sector exterior, tipos de cambio, y su relación con la política monetaria.
Caso práctico: Análisis de la evolución monetaria y de su relación con otras variables macroeconómicas en la zona del euro y otros países.

MÓDULO II: MERCADOS MONETARIOS, DE DIVISAS Y DE CAPITALES  55 horas *
1.- Sistema y Mercados Financieros.
- Definición y funciones de Sistema Financiero
- Mercados y Activos Financieros
    o Mercado Monetario
    o Mercado de Capitales
2.- El Sistema Europeo de Bancos Centrales.
3.- El Banco Central Europeo y el control de la liquidez.
4.- Los Mercados Monetarios.
- Los tipos de interés
- Tasas de interés de referencia en el Mercado Monetario
- Estructura temporal de los tipos de interés
- Fundamentos matemáticos en los mercados monetarios
5.- Los Productos del Mercado Monetario.
- Mercado y depósito interbancarios
- El depósito a plazo (forward)
- Activos financieros a corto plazo
6.- Gestión de Posiciones
7.- Mercado de Deuda
- Instrumentos de Deuda del Estado y Activos de Renta Fija
- Operaciones que se realizan y cálculo de rentabilidades
- Riesgo de Tipos de Interés
- Concepto de Duración
8.- Mercado de Divisas
- Factores que afectan al tipo de cambio
- El spot FX (contado)
- El cross rate (tipo de cambio cruzado)
- El Swap
- El outright y el seguro de cambio
Caso práctico: Gestión del coeficiente de reservas mínimas y posicionamiento en divisas.
 
MÓDULO III: MERCADOS DE RENTA VARIABLE 55 horas *
1.- El Mercado de Valores en España
2.- La Bolsa española y el nuevo entorno de las Bolsas europeas.
- Contratación y Capitalización
- Índices bursátiles españoles y europeos
- La alianza de Bolsas europeas
- Latibex, el mercado para valores latinoamericanos en euros
- Sistemas de acceso global a mercados: Visual Trader
3.- La Regulación de los Mercados de Renta Variable
- Las Empresas de Servicios de Inversión, los Mercados de Valores y su supervisión
- Los Valores Negociables
- La representación de valores por medio de anotaciones en cuenta
- La Sociedad Anónima Bursátil
- Las Ofertas Públicas de Adquisición de Valores
4.- Contratación en los Mercados de Renta Variable. EL SIBE
- Bolsas y Mercados de Valores
- ¿Qué se contrata en los Mercados de Valores o Bolsas?
- ETFs (Exchange-Traded Funds)
- La formación de precios
- Métodos de Valoración
- ¿Quién interviene en los mercados bursátiles?
- ¿Cómo funcionan los mercados bursátiles?
5.- Las Empresas en Bolsa
- Razones para cotizar en Bolsa. La salida a Bolsa
- Operaciones bursátiles especiales
    o Las Ofertas Públicas de Venta
    o Las Ofertas Públicas de Adquisición
    o Los splits de acciones
    o Las ampliaciones y reducciones de capital
6.- La información bursátil
- Información sobre las empresas y sobre el mercado
- El Insider Trading
7.- Prácticas SIBE
Caso práctico: Seguimiento de una cartera de valores de renta variable comparada con una cesta de IBEX-35.

MÓDULO IV: MERCADOS DERIVADOS 110 horas *
1.- Productos Derivados a Corto Plazo
- Mercados Organizados y Mercados OTC
- Los FRAs (Future Rate Agreement)
- Futuros sobre tipos de interés a corto plazo
- Call Money Swaps
- Futuros sobre Deuda y otros futuros
2.- Las Opciones
- ¿Qué son las Opciones? Diferencias con los futuros
- Tipos de opciones existentes
- Opciones que se negocian en España y en Mercados Internacionales
- Posiciones básicas de las opciones
- Valoración de las Opciones. Factores que afectan al Valor de la Prima
- Modelos de Valoración de opciones
- Gestión del Riesgo de Mercado. Sensibilidades o Griegas
- Uso de la opciones
- Estrategias
- Opciones Exóticas
- Los Warrants
- Aspectos prácticos de la negociación en derivados
- Fiscalidad en Derivados
3.- Los Swaps
- Definición, elementos, características y terminología
- Tipología de los Swaps
- Valoración de los Swaps
- Utilidades
- Caps, Floors y Collars
- Swaptions
- El OIS (Overnight Indexed Swap)
- Procedimiento
4.- Los Derivados de Crédito
- Funcionamiento del Mercado de Crédito
- El Spread de Crédito
- Derivados de Crédito. Principales productos:
    o Credit Default Swaps (CDS)
    o Total Return Swap (TRS)
    o Asset Back Securities (ABS)
    o Credit Spread Put Option (CSO)
5.- Los Productos Estructurados
- Estructurados de Renta Variable
- Estructurados de Tipo de Interés
- Estructurados de Tipo de Cambio
6.- Prácticas MEFF
Caso práctico: Posicionamiento en derivados a corto plazo y mercado de opciones

MÓDULO V: SISTEMAS DE LIQUIDACIÓN 14 horas *
1.- La Estructura de los Mercados de Valores en España
2.- Iberclear
3.- La liquidación bursátil
4.- La liquidación del Mercado de Deuda Pública
5.- La Liquidación del Mercado de AIAF
6.- Conexiones con otros Depositarios Centrales
7.- Introducción a la Liquidación Internacional
Caso práctico: Liquidar operaciones ficticias en los distintos mercados mundiales

MÓDULO VI: EL ANÁLISIS BURSATIL 65 horas *
1.- Análisis Fundamental
- Concepto de análisis fundamental
- Factores determinantes del precio de los activos financieros. Los tipos de interés
- Influencia de los Beneficios empresariales
- Factores macroeconómicos
- Evaluación conjunta de ambos factores. Ejemplos
- Concepto de PER teórico, prima de riesgo y Earnings Yield
- Conceptos Básicos de los Estados Financieros y Análisis de ratios
- Ratios de Rentabilidad
- Indicadores de productividad
- Multiplicadores de mercado
- Determinación del precio objetivo
- Métodos de valoración
- Índices Bursátiles
2. Análisis Técnico
- Conceptos Previos
- Chartismo
- Análisis Cuantitativo
Caso práctico: Análisis de una compañía cotizada en Bolsa.

MÓDULO VII: INVERSIÓN COLECTIVA 80 horas *
1.- Los Fondos de Inversión
- La Gestora y El Depositario
- Tipología y características de los Fondos de Inversión
- La Supervisión
- Características de los Fondos
2. Gestión de Patrimonios
- Conceptos Previos
- Planificación Financiera
- Condicionantes de la inversión en mercados financieros
- Distribución de activos
- Políticas de gestión de patrimonios
- Análisis de fondos de inversión
- Herramientas de gestión de patrimonios
- Análisis de una cartera de activos financieros
- Reconducción de inversiones financieras truncadas
3.- La Asignación de Activos o Asset Allocation
- El Proceso de Asesoramiento de Carteras
- Política de Inversiones
- Asset Allocation Estratégico
- Rentabilidades Históricas y Futuras
- Asset Allocation Táctico
- Gestora Institucional
- Particular
- Cartera Estratégica y Cartera Táctica
4.- Construcción de Carteras
- Objetivos en la Construcción de Carteras
- Los Riesgos en las Carteras: El Riesgo de Mercado
- Inversión Internacional
- Clases de Activos, Curvas de Utilidad y CAMP
- Estrategias de formación de Carteras
- Atribución de Resultados (Performance Atribution Measurement)
5.- Estrategias de Gestión de Renta Variable
- Conceptos básicos: Rentabilidad y Riesgo
- Problemática del gestor
- La Teoría de Selección de Carteras de Markowitz
- Riesgos Sistemáticos y Específicos
- ¿Cómo reducir el riesgo específico?
- Factores determinantes en la Gestión de Carteras
- Gestión de Renta Variable
- Gestión en Crisis Financieras
- Gestión de Carteras en Mercados Emergentes
6. Estrategias de Gestión de Renta Fija
- Conceptos básicos:
    o Curvas de tipos
    o La TIR y la duración
    o Riesgo de Tipos de Interés y Riesgo de Crédito (Ratings)
- Gestión de Carteras de Renta Fija. Gestión Pasiva versus Gestión Activa
- Cobertura en las Carteras de Renta Fija
- Titulizaciones
7.- El Seguro
- Fundamentos de la actividad aseguradora
- El Contrato de Seguro y sus clases. Unit Linked, Coaseguro y Reaseguro
- Instituciones del Sector Asegurador
- Entidades Aseguradoras: Las Compañías de Seguros y las Mutualidades de Previsión Social
Caso práctico: Gestión práctica de una cartera.

MÓDULO VIII: GESTIÓN DEL RIESGO 30 horas *
1.- El Riesgo de Mercado
- Entorno de Mercado
- Riesgo y Gestión del Riesgo
- Tipos de Riesgo de Mercado
- El VAR (Value At Risk)
2.- El Riesgo de Crédito.
- Introducción al concepto de riesgo
- Definición del riesgo de crédito
- Tipología de las operaciones de crédito
- Proceso de la admisión de riesgos
- Operaciones de alto riesgo: Financiaciones Apalancadas
3.- El Riesgo Operacional
Caso práctico: Estudio sobre la concesión de línea de financiación a una empresa cotizada en Bolsa.

MÓDULO IX: CORPORATE FINANCE 25 horas *
1.- Planificación Estratégica
- El entorno
- Estrategia Corporativa y Estrategia Competitiva
- Análisis de la situación actual
2.- La Creación de Valor para el Accionista (SHV)
- El Mapa de Valor
- Cómo incrementar el SHV: ROI y WACC
- La Cadena de Valor
3.- Corporate Finance
- Rentabilidad de la Empresa
- Análisis Coste-Volumen- Beneficio.
- Valoración de Empresas. Métodos
- Due Diligence
- Project Finance
- Capital Riesgo
- Fusiones y Adquisiciones
Caso práctico: Valoración de una compañía por los métodos de Descuento de Flujos de Caja y de Ratios Comparables.

MÓDULO X: FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES  Y DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS 15 horas *
1.- Fiscalidad de los Productos Financieros
2.- Fiscalidad de los Productos de Previsión Social
3.- Marco Tributario Español
Caso práctico: Estudio práctico de tributación de productos financieros en renta y patrimonio.

MÓDULO XI: ETICA DE LOS NEGOCIOS 10 horas *
1.- Ética Empresarial: Concepto, Necesidad, Efectos, Responsabilidad y Toma de Decisiones.
2.- El Compliance
3.- Las barreras de información
4.- Sistemas de Gestión Ética, Social y Medioambiental de las empresas.
5.- Códigos de Conducta
6.- Casos prácticos
Caso práctico: Realizar un Código de Conducta para una Sociedad de Valores y Bolsa

 
TOTAL DE HORAS LECTIVAS: 550 *
* El número de horas es indicativo de la proporción del contenido de cada módulo respecto a la totalidad del programa.
La Dirección del Máster se reserva la facultad de modificar en número de horas de cada módulo (incluida la posibilidad de ampliarlo) en función de la evolución de los alumnos y su asimilación y aprendizaje de las materias.

PROYECTO FIN DE MÁSTER.
El Alumno tendrá que presentar un proyecto de actuación profesional en el ámbito financiero que tendrá que ser elaborado a lo largo del Máster.
     

Horario: Miércoles y Viernes de 18:30 a 22:00 horas y Sábados de 10:00 a 14:00 horas.