Colaboración Público-privada

Programa

MODULO 1
Intereses y objetivos en las financiaciones PPP
•Esquemas de colaboración
•Intereses y objetivos de cada una de las partes: la Administración, el contratista y la banca
•Particularidades de la cesión al sector privado de la planificación, construcción, explotación y mantenimiento de las infraestructuras:principales beneficios
•Ventajas y desventajas para los sectores público y privado
•Desafíos que plantea a la Administración la utilización de las fórmulas de Iniciativa de Financiación Privada para ejecutar proyectos de inversión pública
• Análisis previos
– Oportunidad de su utilización
– Viabilidad económico-financiera
– Repercusiones en las cuentas públicas
• Estructura contractual
• Estructura financiera: inversión, operación y financiación
• Fases de seguimiento y evaluación de resultados
• Colaboración estratégica
•Cuáles son los factores críticos para la estructuración y aplicaciónde un PPP/PFI en España

Nieves Rodríguez Varela Directora General de Análisis Económico y Financiación de Inversiones del Sector Público-CONSEJERIA DE HACIENDA COMUNIDAD DE MADRID

MODULO 2
Esquema del proyecto PPP
•Planteamiento del proyecto
• Identificación de necesidades y evaluación de alternativas
• Las principales variables del proyecto
• El reparto del riesgo
• Planteamiento de posibles alternativas
• Selección de alternativas
•Presentación de ofertas
• Análisis de los pliegos
• Estrategias para la selección de socios
• Formalización de alianzas
• Organización para la presentación de ofertas
– Fase de concepción de la oferta
– Fase de desarrollo de la oferta
•Evaluación de ofertas
• Posibles criterios de evaluación
• El proceso de adjudicación
•Firma y seguimiento del contrato de concesión
• La fase de construcción
• La fase de explotación
• Plan de contingencias
• El reequilibrio económico-financiero de la concesión

Juan Samos Director de Desarrollo de Negocio ACCIONA CONCESIONES

MODULO 3
Fórmulas contractuales para la instrumentación de los modelosde colaboración público-privada: los pliegos rectores de la contratación pública
•Rasgos esenciales de la colaboración público-privada:
• El Libro Verde sobre “la Colaboración Público-Privada y el DerechoComunitario en materia de Contratación Pública y Concesiones”
• La Comunicación de la Comisión al Parlamento Europeo, al Consejo, al Comité Económico y Social Europeo y al Comité de las Regiones sobre la Colaboración Público Privada y Derecho Comunitario en materia de Contratación Pública y Concesiones, de 15 de Noviembre de 2005
•Condicionantes normativos para el diseño de un modelo de colaboración público-privada: los requerimientos de estabilidad presupuestaria en el Sistema Europeo de Cuentas Nacionales y Regionales (SEC-95)
• El sector de las Administraciones Públicas
• Operaciones con impacto en el endeudamiento público
• Criterios para la transferencia de riesgos a la iniciativa privada
•Alternativas jurídicas para la instrumentación de la colaboraciónpúblico-privada en la normativa de contratación. Diseño del modelo: los pliegos de licitación
• El contrato de concesión de obras públicas
– La problemática del contrato de concesión de obras públicas: la necesidad de explotación
– La nueva regulación del contrato de concesión de obras públicas en el Proyecto de Ley de Contratos del Sector Público
• El nuevo contrato de colaboración entre el sector público y el sector privado
– Definición y características
– Actuaciones preparatorias
– Procedimiento de adjudicación: el diálogo competitivo
– Régimen jurídico del contrato
– La transferencia de riesgos
– Diferencias con el contrato de concesión de obras públicas
•Apuntes prácticos: la construcción de infraestructuras sanitariasa través de fórmulas de colaboración público-privada

Alfredo Fernández Rancaño Socio Director del Departamento de Derecho Administrativo y Urbanístico de Madrid.GARRIGUES

MODULO 4
Impacto económico para las partes implicadas
•Análisis de repercusiones económicas y financieras para usuarios, concedentes y concesionarios
•Análisis de los costes diferenciales de financiación
•Impacto en términos de calidad de construcción
•Impactos en términos de calidad de gestión
•Impactos en términos presupuestarios
•Impactos en términos de crecimiento
•Impactos para los usuarios

Carlos Contreras Subdirector General Director de Finanzas Corporativas CAJA MADRID

MODULO 5
Estructura de la financiación de un PPP: el Project Finance
•El papel de la entidad financiera en un PPP
•Modalidades de financiación de un PPP
• Financiación pública
• Financiación corporativa
• Titulización
• Emisión de bonos
• Financiación sin recurso: Project Finance
•Definición de Project Finance
•Esquema y participantes de un Project Finance
• Esquema contractual básico en un Project Finance
• Descripción de los principales participantes
•Fases de un Project Finance
• Fase 1: Convocatoria y preparación de ofertas
• Fase 2: Implementación de la estructura financiera
• Fase 3: Seguimiento
•El préstamo Project Finance
• Tipos de préstamo
• Apalancamientos y plazos
• La sindicación
•Análisis de los riesgos y coberturas en un Project Finance
• Definición de los principales riesgos
• Asignación de riesgos
• Cobertura de riesgos
•Ejemplos prácticos
• La financiación de los hospitales de Madrid
• La financiación de la autopista Ocaña – La Roda

Jesús González Torrijos Director de Financiación de Infraestructuras BBVA

MODULO 6
Documentación jurídico-privada: los contratos
•Análisis pormenorizado de los documentos que conforman la estructura de un Project Finance
• El contrato entre accionistas
– Cláusulas habituales y problemas típicos
• Los contratos del proyecto
– Análisis de cláusulas y problemas típicos
· Contratos de concesión
· Contratos de construcción
· Contratos de suministro operación
· Contratos de mantenimiento
– Off-take y direct agreements
•Taxonomía y cláusulas de financiación en los contratos
• Tipos de financiación
– Por su disposición: revoling, term, evergreen
– Por su seniority: senior, junior y mezzanine
– Por su destino: working capital, construcción y crédito IVA
• Análisis de cláusulas típicas y su fundamentación económicojurídica
– Condiciones de cierre, de desembolso y de conversión a una financiación a largo plazo: project completion
– Pricing
· Método: tipos, convenciones de mercado
· Atribución de riesgos: ilegalidad, desastre, mayores costes, indemnizaciones por pérdidas sufridas en el fondeo
– Amortización anticipada obligatoria: fundamento, supuestos y mecánica del pago
– Representaciones y garantías
– Compromisos de hacer, no hacer, financieros y de información
– Eventos de incumplimiento
– Sindicación: justificación, funcionamiento y áreas de potencialesconflictos
– Cesión y participation agreements
– Los pagos: cascada, distribución e imputación
– Otras cláusulas generales: compensación, gastos, jurisdicción y ley aplicable
•Los contratos de garantías
•Condicionantes jurídicos, fiscales y estructurales
• Cláusulas y problemas habituales en los distintos tipos de garantías
• Prenda de acciones, de cuentas y de contratos
• Hipotecas de concesión
•Contratos de derivados
• Modelos estándar: ISDA y CMOF
• Documentación: definiciones estándar, acuerdo marco, confirmaciones y anexos
•Seguros
• Cláusulas habituales en los contratos de cobertura de riesgos comerciales, de crédito (seguros monoline) y políticos (PRI)
•Otros contratos de credit enhancement
• Compromisos de los sponsors
• Compromisos del Gobierno: análisis de cláusulas y materias habitualmente incluidas
•Contrato entre acreedores
• Cláusulas habituales: cláusulas de coordinación, subordinación y distribución de pagos

Juan Martín Perrotto Abogado Departamento Financiero – Grupo de Infraestructuras URIA MENENDEZ

José Luis Vázquez Abogado Departamento Financiero URIA MENENDEZ