Control de Riesgos ALM: Gestión del Riesgo de Activos y Pasivos en el Sector Asegurador

PROGRAMA:

Módulo I: Gestión del Riesgo, Introducción al cálculo de provisiones, Marco de las inversiones, Perspectiva Legal

· Alternativas de cálculo de la provisión de seguros de vida

· Nuevo Marco de Inversiones para las entidades Aseguradoras

· Los nuevos retos financieros y de control interno en la industria aseguradora española

Módulo II: Activos Financieros

· Activos Aptos para la Cobertura de Provisión

· Mercados Monetarios, de deuda pública y de renta fija privada: descripción y valoración de riesgos

· Instrumentos derivados para la cobertura de riesgos de tipos de interés: futuros y opciones sobre Euribor y Bono Nocional de deuda pública alemana y americana

· Swaps

· Derivados de riesgo de crédito

· Productos estructurados

Módulo III: Gestión de objetivos ALM

· Activos financieros: tipos, características y atributos. Aptos y no aptos.

· Mark-to-model de activos ilíquidos, derivados sofisticados y estructuras complejas.

· Pasivos: BEL (best estimate liability). Hipótesis estadísticas y biométricas; estimación de flujos de caja; opcionalidad y rescates; participación en beneficios; gastos y costes; descuento de flujos.

· Caracterización del excedente financiero (“surplus”): valoración y medición de riesgos.

· Objetivos estratégicos ALM. Distintos objetivos para distintos productos: vida (riesgos, ahorro, rentas), no-vida (RC, autos, salud), recursos propios, compromisos por pensiones.

· Decisiones estratégicas frente a decisiones tácticas.

· Identificación de límites; control de límites operativos y de riesgos; control de las decisiones tácticas. Alertas tempranas. Alarmas.

· ¿Cuál es el contenido del documento de Política de Inversiones?

· ¿Qué información se debe incluir en la Documentación Financiera del Libro de Inversiones?

· Optimización del excedente financiero.

· Casos particulares ALM: Inmunización y Cash Flow Matching

· ALM estático versus ALM dinámico ¿dónde entra Monte Carlo?

· Análisis de resultados (“performance”): medición, evaluación y atribución de resultados.

Módulo IV: Control Interno ALM

· Riesgos ALM: mercado (tipo interés, “mismatching”, “spread”, bolsa, divisa, inmuebles, concentración), contraparte, suscripción vida, suscripción no vida y operacional.

· Medidas de riesgos matemáticas y probabilísticas, absolutas y relativas, agregadas y desagregadas para riesgo de mercado, crédito y póliza.

· Modelos estándares vs. modelos internos de medición de riesgos.

· Pruebas de Tensión y análisis de escenarios: What if, Stress Testing, Worst Case Scenario, Valoración a escenario futuro.

· Límites operativos y límites de riesgos. Control de límites para decisiones estratégicas y tácticas. Medidas ante su posible vulneración.

· Pruebas de control particulares para Inmunización y Cash Flow Matching

· ¿Cuál es el contenido de una Memoria de Medios de Control Interno?

· ¿Cuál es el contenido de un Plan de Contingencia ALM?

· Ejemplo de Cuadro de Mandos de control interno.

· Ejemplo de Ficha de Producto.

· ¿Cuál es la formación necesaria para ser un profesional del “risk management”?

Módulo V: Solvencia II y control de riesgos

· Situación del proyecto y plazos de implementacion.

· Modelo de Solvencia propuesto

· Calculo del capital regulatorio SCR y MCR

· La gestión de riesgos en Entidades Aseguradoras:

o ¿Cómo afrontar la gestión de riesgos?

o ¿Riesgos a considerar: riesgo de mercado, riesgo de crédito,
riesgo de producto y riesgo operacional?

Experiencias Prácticas ALM en una Entidad Aseguradora