Corporate Finance

Programa

MODULO 1
Análisis de las finanzas operativas y coste de capital
• Finanzas operativas: análisis de inversiones. Movimiento de fondos de un proyecto
• VAN y TIR de la inversión
• Pay-back de un proyecto
• Cuándo emplear cada método de análisis de inversiones
• El valor terminal
• El coste de capital
• El coste de los fondos ajenos
• El coste de los fondos propios
• La ponderación del coste de fondos propios y ajenos
• El coste de capital como medida de la performance
• La creación de valor
• Medida anualizada de la creación de valor en los planes de negocio

Autor
Jesús Martínez Guillén Profesor del Departamento de Economía Financiera y Contabilidad UNIVERSIDAD CARLOS III

MODULO 2
Estrategias y decisiones claves en fusiones y adquisiciones
• Los distintos tipos de adquisiciones de empresas
• Tomas de control y private equity
• Valoración de empresas
• Coste de capital y estructura financiera
• El proceso de adquisición y de venta o desinversión
• Requisitos necesarios para el éxito del proceso

Autor
José Ignacio Lluch Baixauli Socio Director MAIN

MODULO 3
Operaciones de reestructuración de empresas
• El análisis preventivo a través de la planificación estratégica
• La diagnosis como pilar base de la reestructuración
• Fundamentos de toda reestructuración
• Negociación, psicología y gestión
• El equilibrio de intereses (accionistas, empleados, proveedores)
• Caso práctico sobre reestructuración de empresas

Autor
José Manuel Pérez de Arrilucea Echarri Socio Director GLOBAL MANAGEMENT TASK

MODULO 4
Estructura y diseño de una operación de salida a bolsa
• Emisiones y ofertas públicas de venta de valores (OPS y OPV)
• Las razones fundamentales para una salida a bolsa. Ventajas y desventajas
• Normativa legal. Requisitos de admisión de valores a negociación
• Organización y diseño de la operación
• Aspectos críticos de una salida a bolsa
• Técnicas para la valoración de una empresa ante una salida a bolsa
• El papel de los distintos intermediarios y asesores del proceso
• Mercado Bursátil Alternativo (MAB)
• Anexo. Operaciones recientes realizadas en la bolsa española

Autor
Luis de Torres Socio Director CAPITAL ADVICE

MODULO 5
Ultimas tendencias en las operaciones con apalancamiento
• La actividad de capital riesgo
• Tipología de operaciones apalancadas
• Partes implicadas en un LBO
• Diseño de una operación LBO
• Estructuración de un LBO

Autora
Angela Alférez García Jefe de Estudios ASCRI

MODULO 6
Las mejores prácticas de Due Diligence
• Cómo desarrollar la Due Diligence
• Características de las líneas de negociación
• Cómo analizar y aprovechar los resultados de la Due Diligence
• Cómo evaluar las oportunidades y los riesgos financieros

Autor
Francisco Saldaña Socio EXPERIENCIA

MODULO 7
Aspectos fiscales de la Adquisición y la Due Diligence Fiscal
• Aspectos fiscales de la Adquisición
• Estructura de la operación, condicionantes fiscales
• Análisis de la deducibilidad del gasto financiero
• Fondo de Comercio y su amortización
• Due Diligence Fiscal
• Compra de sociedades frente a compra de activos
• Due Diligence Fiscal en la compra de activos
• Due Diligence Fiscal en la compra de sociedades
• Limitaciones de responsabilidad fiscal legales y contractuales

Autor
Bernardo Soto Asociado Senior del Departamento de Derecho Tributario GOMEZ-ACEBO & POMBO ABOGADOS

¿A quién va dirigido?

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