Derivados de Crédito: Valoración Cds

Con la apertura, cada vez mas inminente, de la Legislación Española en el uso de Derivados de Crédito para la Gestión de Carteras de Crédito, la utilización de los mismos ya es posible para un mayor numero de inversores en España.

En este Curso se pretende familiarizar al alumno con la situación del mercado de Derivados de Crédito. Tras una introducción previa, se estudiara la valoración de los productos más sencillos y la adquisición de la intuición necesaria para la comprensión del comportamiento de los productos más complejos. Se explicará la motivación de su existencia: para compradores y vendedores de protección.
Asimismo, se sugieren argumentos para analizar el Valor Relativo entre estos Instrumentos Derivados y las Herramientas clásicas para invertir en el mundo del Crédito.

Al final de la sesión, el alumno tendrá una clara idea de como utilizar los Derivados de Crédito, para su gestión y tendrá la capacidad de desenvolverse en este mundo de los derivados, que empieza a poder ser una realidad para todo tipo de inversores existentes en España

CONTENIDO:

1. Introducción:

1.1. Descripción Genérica

1.2. Situación de Mercado - Evolución

1.3. Tipos de Derivados de Crédito

2. CDS:

2.1. Definición de CDS

2.2. Convenciones de Mercado

2.3. Valoración de CDS

2.4. Obtención de Probabilidades de “Default”

3. Aspectos Legales de los Derivados de Crédito:

3.1. Puntos Fundamentales

3.2. Métodos de Liquidación

4. Estrategias de CDS:

4.1. Estrategias Bono-CDS. Valor Relativo

4.2. Causas Divergencia

4.3. Estrategias Inter. CDS

5. Índices de Crédito

5.1. Descripción

5.2. Valoración y Basis

PONENTES:

Julio Martínez: : Responsable de la Mesa de Trading de Crédito del Grupo Santander

Miguel Adroher: : Departamento de Estructuración de la Tesorería del Grupo Santander

Pedro Franco: Departamento de Estructuración de la Tesorería del Grupo Santander


EMPRESA COLABORADORA: REUTERS ESPAÑA