La Empresa y la Gestión de Riesgos Financieros

OBJETIVO:

Durante los últimos años, el Sistema Financiero se ha caracterizado por la globalización y la liberalización de los mercados. Adicionalmente, acontecimientos de la más diversa naturaleza han provocado un fuerte aumento de la volatilidad y de la inestabilidad de los tipos de interés, de las bolsas, de las divisas y de los precios de las materias primas. Para las empresas, esta creciente inestabilidad ha tenido como consecuencia un fuerte incremento de su exposición al riesgo financiero, de donde una correcta gestión del mismo constituye un aspecto fundamental de la moderna gestión financiera.

La intención del seminario es asegurar a los asistentes una clara comprensión del funcionamiento de los productos derivados financieros más comunes, facilitando una base teórica lo suficientemente sólida que permita pasar a la práctica con facilidad a través de diferentes casos prácticos con vistas a aprender a identificar, medir y gestionar los diferentes riesgos financieros existentes.

PROGRAMA:

1. Gestión activa del riesgo financiero.

1.1. La volatilidad en los mercados financieros.
1.2. Posibilidades de especulación y necesidades de cobertura en el ámbito del riesgo de tipo de interés y de tipo de cambio.

2. Mercado de operaciones a plazo. Las operaciones forward.

2.1. Descripción y utilidad de un contrato de futuros.
2.2. Contratos de futuros sobre tipos de interés.
2.3. Contratos de futuros sobre tipos de cambio.

3. Mercados de opciones.

3.1. Tipología de opciones.
3.2. Especificaciones de un contrato de opciones.
3.3. Introducción a la valoración de opciones.
3.4. Contratos de opciones sobre tipos de interés.
3.5. Contratos de opciones sobre tipos de cambio.

4. Otros productos derivados OTC.

4.1. Swaps.
4.2. Caps, floors y collars.
4.3. Warrants

5. Utilidad empresarial de los productos derivados.

5.1. Gestión del riesgo de tipo de interés. Operaciones de inversión y financiación: ¿cómo actuar ante una evolución desfavorable del tipo de interés al que invertimos o nos financiamos?.
5.2. Gestión del riesgo de tipo de tipo de cambio. Operaciones de importación y exportación: ¿cómo actuar ante una evolución desfavorable de la divisa en la que pago o en la que cobro?.

6. Productos estructurados.

6.1. Innovación financiera en el ámbito de los productos financieros para la empresa actual.
6.2. ¿Cómo se diseñan los productos estructurados?.
6.3. Ejemplos de productos estructurados comercializados por entidades financieras.