Finanzas para Directivos No Financieros

A - LA CONTABILIDAD BÁSICA PARA DIRECTIVOS.

1. Contabilidad

1.1 La Contabilidad como herramienta de control del sistema empresarial
1.1.1. Caso práctico completo.
1.2. La Contabilidad financiera
1.3. La contabilidad de gestión
1.4. Constitución de Sociedades: Casos prácticos
1.5. Requisitos para salir a cotizar una sociedad a Bolsa.

Al término del módulo “A”, todos los alumnos conocerán perfectamente todos los fundamentos de la contabilidad y podrán desarrollar un ciclo contable completo desde el inicio hasta el final presentando un Balance de situación, la Cuenta de Resultados, el Cuadro de financiamiento y la variación del Circulante, para su posterior análisis.

2. El comportamiento de la empresa
2.1. La crisis en la empresa
2.2. Razones por la que fracasa una empresa.
2.3. Proyección de un DVD donde se analizaran algunas de las causas por las que entran en crisis las empresas.

3. Visión global de empresa

Definir y analizar los siguientes términos: visión, misión, fin, objetivo, estrategias,
tácticas, cultura empresarial, calidad total, etc .A ejemplo de valores exponemos
los siguientes: honestidad, humildad, humor, ilusión y entusiasmo por la vida.

4. El mercado y la estrategia empresarial.

1. Ventajas competitivas
2. Pirámide de Necesidades A.Maslow
3. Análisis transacional de E.Bernel

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B - LAS FINANZAS EN LA EMPRESA

1. ¿Qué persigue la función financiera o finanzas?
2. ¿De qué se ocupa la administración financiera o finanzas?
3. Síntesis de la Función Financiera y Administración Económico Financiera - Síntesis Financiera.

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C - CASH FLOW – EL EBITDA

1. Su determinación – (ver Cta. de Rdos. con el Ebitda)
2. Clasificación de Cash – Flow
3. Caso práctico para la comprensión del Cash-Flow y su aplicabilidad
4. Cómo saber qué y cuántos de los recursos generados por la empresa se pueden utilizar en nuevas inversiones y cuales no.
5. Qué otra financiación utilizaré para nuevas inversiones: importe, finalidad y plazo
necesario y forma de su devolución; al objeto de no entrar en dificultades posteriores y en riesgos innecesarios.

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D - ANÁLISIS ECONÓMICO – FINANCIERO

1. Análisis de la cuenta de resultados generales
2. Análisis de la cuenta de resultados en forma vertical
3. Análisis de la cuenta de resultados en forma horizontal
4. Caso práctico – “Distribuciones Carolina – Madrid S.A.”
- Comprobando la “CIRBE” Riesgos Banco de España
5. Caso Práctico – “CERASA”
- Análisis del origen y Aplicación de los Fondos
- Análisis Económico
- Análisis Financiero
- Análisis de rentabilidades.

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E - LA RENTABILIDAD ECONÓMICA

1. El Rendimiento Económico (Re/Roi/Roa)

2. Estrategia para la mejora del Rendimiento Económico (Productividad)

2.1 .Comportamiento Económico de la Empresa
2.2. Cómo mejorar el Rendimiento Económico
2.3. Resultado de aplicar la Estrategia de la rotación o la del margen
2.4. Fundamento de la Estrategia para la mejora del Rendimiento Económico.
2.5 El BAIT y su determinación.

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F - LA RENTABILIDAD, EL APALANCAMIENTO FINANCIERO
– EFECTO LEVERAGE Y LA CREACIÓN DE VALOR PARA EL ACCIONISTA

1. La Rentabilidad Financiera (Rf/ROE)

La Rentabilidad Financiera (Rf)
La Rentabilidad a la Inversión
La Rentabilidad del Accionista
La Rentabilidad del Capital Social
La Recuperación del Neto Patrimonial o Pay – Back

2. Apalancamiento Financiero o Efecto Leverage. La Creación de valor para el accionista

2.1. Apalancamiento positivo, negativo o neutro. Casos prácticos.

3. Rentabilidad, estabilidad, autonomía
3.1. Estructura financiera eficaz:
a) En un mercado de alto riesgo
b) En un mercado con demanda estable y con precios a la alza
c) Criterios de prudencia al establecer la estructura Financiera.

3.2. Estructura financiera en función del objetivo de Rentabilidad
3.3. Estructura financiera en función del objetivo Rentabilidad / Riesgo.

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G - CUADRO DE MANDO INTEGRAL

- Caso práctico: Empresa ABC.

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H - GESTIÓN DEL CIRCULANTE

1. Ciclo o período medio de maduración del circulante.
1.1. Rotaciones de los Stocks
1.2. Rotaciones del saldo de clientes
1.3. Rotaciones de tesorería
1.4. Rotaciones del saldo de proveedores.

2. Plazos de realización del circulante
2.1. Período medio de realización de stocks.
2.2. Período medio de cobro de clientes
2.3. Ratio de Tesorería
2.4. Período medio de pago a proveedores.

3. Otras rotaciones de los Activos no corrientes.

4. Ciclo medio de maduración del circulante.l

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I - LAS NCT/NOF Y LA ESTRUCTURA DEL BALANCE. COMPONENTES DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA.

1. Recursos financieros Fijos
2. Recursos financieros a Largo plazo
3. Recursos financieros a corto plazo o circulante
- Exigible Financiero
4. Exigible espontáneo

5. Capital Trabajo
5.1. Necesidades Cíclicas
5.2. Necesidades Acíclicas
5.3. Recursos financieros cíclicos.
5.4. Recursos financieros acíclicos.

6. Necesidades de Capital Trabajo o Necesidades Operativas Financieras.

7. El Fondo de Maniobra.

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J - GESTIÓN DEL CAPITAL TRABAJO – CASH MANAGEMENT

1. Objeto de la gestión del C.T.
2. ¿Dónde aplicaremos las técnicas del Cash Management?
3 .La gestión de Clientes
4 .La Gestión de Proveedores
5 .Evaluación del Circulante
6. Evaluación del Ciclo Medio de Maduración

7. Desglose por períodos
7.1. Plazo realización de Stocks de MP
7.2. Plazo realización de Stocks de P. en C.
7.3. Plazo realización de Stocks de PT
7.4. Plazo realización saldo de Clientes
7.5. Período Medio de pago a proveedores

8. Ciclo Medio de Maduración del Circulante
9. NCT/NOF
10. Gestión de Tesorería
11. Casos prácticos sobre las NCT/NOF
Caso 1.- Cambio de estrategia para la mejora de las NOF
Caso 2.- Previsiones financieras ante un cambio de estrategia
Caso 3.- Proyecto a presentar a un prestigioso grupo financiero, que desea asociarse con nosotros y/o participar en nuestro proyecto.
Caso 4.- Estrategia financiera para negociar compras o Ventas.

12 .Cómo reducir los gastos financieros.
12.1. Caso práctico: Cómo marcar objetivos a cada área de la empresa para conseguir los objetivos que hemos diseñado.

13. Las funciones para mejorar la tesorería.

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K - CÓMO NEGOCIAR CON LA BANCA

1. Relaciones con los Bancos. Recomendaciones
2. La negociación Bancaria
3. Negocio directo para la Banca
4. Negocio Indirecto para la Banca
5. Balance Banco – Empresa (BBE)
6. Negociación Global de las operaciones bancarias
7. Caso práctico integral de cómo negociar con la Banca.

8. Cálculo matemático de las operaciones bancarias.
- Cálculo la Tasa Real de cada operación bancaria
- Cálculos de la T.A.E.
- Cómo saber diferenciar entre: tasa nominal, tasa real, tasa efectiva, tasa de descuento,
tasa de interés, tasa de equivalencia TAE´s y saber utilizarlas.
- Liquidación de Cuentas de Crédito.
- Descuento de la Cartera Comercial, cómo liquidar una remesa de efectos; recibos o pagarés.
· La Letra de Cambio, el Cheque y el Pagaré, aspectos formales y jurídicos.

- Descuento de facturas, certificaciones, etc…
- Diferentes formas de calcular un préstamo
- Pignoración e Hipotecas, etc...

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L - GESTIÓN ESTRATÉGICA Y OPERATIVA DE COSTES.

1. Gestión de Stocks – Sistema de almacenes
1.1. Sistema de stocks de permanencia de inventarios.
FIFO, LIFO NIFO, PRECIO MEDIO PONDERADO Y STANDARD

1.2. Sistema especulativo de Cta. Única
1.3. Sistema especulativo de cuentas dobles
1.4. Caso práctico del control de stocks de materias primas en una empresa de producción; calculando el costo de producción e indicando que estrategia utilizar para mejorar la financiación de la empresa y ahorrar gastos financieros.
1.5. Caso práctico: ¿Cuál será el costo financiero de mantener un Stock?

2. Gestión de la producción
2.1. Sistemas de costes
2.2. Casos prácticos de cada uno de los sistemas
2.3. Terminología en producción. Flujo continuo, Lean, Waste, Lead-time, VA Valor Añadido, NVA Valor no añadido (Waste), Buffer, Safety, Stock, Cycle o Shipping Stock, SMED.

2.4. Los 7 despilfarros en la fabricación desarrollados por Toyota.
2.5. Metodología hacia el Stock cero
2.6. Los Cinco Ceros, despilfarros JIT
2.7. El J.I.T.
2.8. Procesos de aprovisionamiento
2.9. Procesos Logístico Integral
2.10. Gestión de la Producción y Stocks.
2.11. Imputación de los diversos costos y gastos
2.12. Inicio de la mejora continua de la producción – Aplicación de las 5S para la mejora.

3. ¿Qué sistema de costes será más estratégico para la toma de decisiones?
· Caso 2

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M - LA CUENTA DE RESULTADOS ANALÍTICA

1. Análisis dinámico del resultado general
2. Análisis de la cuenta de resultados por productos. Casos prácticos.
3. Análisis de la cuenta de resultados por zonas. Caso práctico: Empresa Baby-Food S.A.

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N - PUNTO MUERTO Y UMBRAL DE RENTABILIDAD

1. Punto Muerto de Cobros y Pagos (P.M.)
2. Umbral de Rentabilidad (U.R.)
a) Cálculo PM y UR por parámetros
b) Cálculo PM y UR en porcentaje sobre ventas
c) Cálculo PM y UR en unidades monetarias
d) Cálculo PM y UR en unidades vendidas
e) Cálculo PM y UR en días de venta

3. Caso práctico.

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Ñ - PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

1. Previsión de Ventas y objetivos de ventas
- Estrategia comercial. Principio estratégicos
- La toma de decisiones.
- Proceso de la toma de decisiones

2. Planificación estratégica comercial
- El Director de Ventas debe:
- Elementos que debe utilizar:
- Observaciones Comerciales
- Consideraciones para actuar nosotros en el Mercado.

3. Planificación y previsión
- Objetivos y decisiones de la planificación estratégica
- Evolución de la Planificación Estratégica – Fases.
- Presupuestos operativos y financieros
- Pronóstico de ventas
- Métodos de pronósticos de Ventas
- Presupuesto de Ventas
- Estudio de Mercado

4. Planificación Financiera
- Necesidades de fondos en la Empresa
- Razón de la Previsión
- Técnicas de Previsión – ETAPAS
- Presupuesto de Caja por el método Cash –Flow
- Balance de Situación Pro-Forma
- Cuenta de Resultados Pro forma
- Flujos de Fondos y condicionantes
- Caso práctico de planificación financiera; Empresa Norte S.A.
- Caso práctico de previsión de ventas y planificación; Sumaven S.A.
- Planificación Integral de Ventas: Caso práctico, donde se tendrá en cuenta algún pedido extraordinario, el crecimiento de la economía, una mejora en nuestro diseño de producto;
el P.I.B. y otras acciones empresariales para incrementar ventas.
- Caso previsión de ventas: Teniendo en cuenta el PIC, el IPC Subyacente y el IPI. Ventas en términos nominales y reales teniendo presente la Inflación.
- Caso previsión de ventas: Por el método de mínimos cuadrados. El TAM – Tendencia Anual Móvil.
- Planificación de Ventas: Casos prácticos. Estrategias para vendar más.

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O - PLANIFICACIÓN A LARGO PLAZO

1. Valor del dinero en el tiempo y selección de proyectos de inversión
- Plan de inversiones

2. Selección de proyectos de Inversión
- Pay BACK
- V.A.N.
- I.R.
- T.R.I. – Tasa de retorno

3. Casos prácticos
1- “CELTISA” Reemplazamiento de Maquinaria y Equipo
2- “CAYDENOR S.A. – PLASTICOS” Sustitución de maquinaria
3- “ACEPRISA S.A.” – Interés económico de reemplazo de equipos.
4. “ARGI S.A.” – Proyecto del lanzamiento de un nuevo producto. Decisión.

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P - MACROECONOMÍA – CONOCIMIENTOS BÁSICOS PARA LA DIRECCIÓN

1- Macroeconomía – Variables a controlar. Contabilidad nacional.
(1) P.I.B. – Producto interior bruto
(2) P.N.B. – Producto nacional bruto
(3) Inflación – Precios Nominales y Precios Constantes (Reales)
(4) Ciclo económico. Expansión y Recesión.

2. Balance del País: Riqueza Nacional = Capital Nacional

3. Agentes Económicos
- El Sector Privado
- El Sector Público
- El Sector Exterior
- Identidad Macroeconomía Básica

4. Objetivo Final del estado en política monetaria
- Nivel del dinero en circulación

5. Alternativas de objetivos para el control del gasto público
6. Funcionamiento del sistema de control monetario basado en el balance consolidado del sistema crediticio.
7. Masa monetaria. Política social del Gobierno. Política Fiscal. Objetivos de la eurozona
8. Sistema monetario español y europeo.
9. Banco Central Europeo (BCE). Misión del BCE
10. Diferencias entre el BCE y la Reserva Federal de EE.UU.
11. Mercado del dinero. Subastas del BCE. Garantías exigibles.
12. Mercado monetario. Instrumentos. Formas de hacer política monetaria
13. Política monetaria del Banco Central, Mercado Interbancario. Sistema de Subastas del Bc.
14. Mecanismos de política monetaria
15. Nuevos tipos de referencia: Euribor, Eonia, Eurolibor, IRPH,CECA.