Introducción Éstas y otras cuestiones relacionadas son fundamentales para el buen manejo de cualquier cartera. Pero lo son más aún en un contexto en el cual no parece que las altas rentabilidades de los últimos cinco años vayan a repetirse. En realidad, la situación económica ha dado un vuelco, y es precisamente en estos tiempos de incertidumbre cuando resulta fundamental tener claras las estrategias de
inversión, los
instrumentos financieros y las herramientas necesarias para gestionar apropiadamente los ahorros.
Casi todos tenemos algunos ahorros que gestionar. Y aunque quizá tengamos distintos planes sobre cómo y cuándo usarlos, seguramente todos coincidimos en que nos gustaría obtener de los mismos la mayor rentabilidad posible para el riesgo que estamos dispuestos a asumir.
Este programa le proporcionará al inversor individual, de manera sencilla y amena, los conocimientos esenciales para lograr dicho objetivo.
Temario Los siguientes tópicos forman el corazón del programa y serán discutidos durante el mismo:
Conceptos básicos Todo inversor debe conocer algunas magnitudes financieras esenciales y, por tanto, se discutirán al comienzo del programa de manera sencilla y práctica.
- Rentabilidades medias, volatilidad, betas y correlaciones
- Carteras. Diversificación y dimensiones
- Carteras óptimas y razonables
Clases de activos No todos los activos son convenientes para el inversor individual; algunos son esenciales y otros son prescindibles. En el primer caso se discutirán cuáles son los instrumentos financieros relevantes, y en el segundo por qué es conveniente no exponerse a ellos.
- Renta variable, renta fija y otros activos
- Regiones, sectores, tamaño (empresas grandes y
pequeñas) y valor (
acciones caras y baratas)
- Características de riesgo y entorno
Instrumentos financieros Los
mercados financieros actuales ofrecen una gama casi ilimitada de productos para el inversor. Algunos productos intentan superar a un benchmark, y otros, simplemente, replicarlo; algunos son muy caros, otros, muy baratos; algunos simples, y otros, complicados. Se discutirán éstas y varias otras distinciones relevantes con el objetivo de ayudar al inversor en la elección de los activos más convenientes.
- Fondos activos y pasivos
- Fondos indexados y ETF
- Performance relativa y absoluta
- Hedge funds
- Costes, una variable crucial y subestimada
- Alfa y beta, una distinción esencial
Carteras razonables y ajustes temporales Es esencial saber cómo formar una cartera razonable dadas las características y el horizonte temporal de cada inversor. Y es igualmente importante el saber cómo, cuándo y por qué ajustarla. Ambos tópicos se discutirán de manera sencilla y práctica, prescindiendo del uso de complicados optimizadores.
- Asignación estratégica y asignación táctica
- Riesgo en el corto y en el largo plazo
- Diversificación temporal
- Dos reglas de oro
Herramientas en la web La gran cantidad de información disponible en Internet, no toda buena ni confiable, abruma a la mayoría de los inversores. Sin embargo, hay algunas páginas muy útiles y confiables, las cuales se mostrarán durante el programa, con las que se plantearán algunos ejercicios prácticos para asegurar que los participantes aprenden cómo usarlas.
Fiscalidad Distintos
instrumentos financieros tienen distinto tratamiento fiscal, y puesto que lo que realmente importa a los inversores es la rentabilidad después de impuestos, se discutirán durante el programa los aspectos fiscales esenciales que debe conocer todo inversor.
Beneficios Para el inversor: Los participantes en el programa obtendrán una visión general e integral de los conocimientos y herramientas esenciales para gestionar apropiadamente su cartera.
El programa abarca la discusión de distintos activos, instrumentos financieros esenciales, estrategias de formación y ajuste de carteras, variables relevantes en la elección de activos, herramientas en la web y aspectos fiscales, entre varios otros.
Metodología El programa está basado en conferencias participativas.
En ellas se discutirán herramientas, instrumentos financieros, estrategias, evidencia y recursos en la web, todo con ejemplos prácticos y actualizados. Asimismo, el programa contará con un ejercicio práctico, en el cual distintos grupos deberán encontrar carteras que respondan a ciertos criterios asignados.
