El master MDF está concebido como un programa de especialización en
finanzas para la siguiente tipología de asistentes:
-
Profesionales del área financiera que después de una etapa de trabajo
en la empresa deseen actualizar y contrastar sus conocimientos
financieros. La asistencia a este programa les ayudará a impulsar sus
carreras profesionales permitiéndoles asumir nuevas responsabilidades.
-
Profesionales de otras áreas funcionales que deseen completar su
formación y experiencia, bien porque su trabajo se relaciona con las
finanzas o porque tengan el propósito de progresar hacia puestos de
Dirección General.
-
Asesores y consultores financieros de empresas que deseen acceder a
una revisión sistemática y rigurosa de la gestión financiera de la
empresa. Su asistencia al Master le permitirá comparar sus criterios
de actuación con los de otros profesionales, comprender mejor las
necesidades de sus clientes y acceder a nuevas ideas que amplíen su
oferta de colaboración profesional con las empresas.
-
Titulados universitarios que recién terminada su carrera deseen
especializarse en finanzas y quieran empezar con una formación
completa y sólida que les facilite su posicionamiento en la empresa y
les aporte una experiencia complementaria a la de su trabajo. En este
sentido, los puestos que podría ocupar un recién titulado se
relacionan con la gestión de tesorería, el control de gestión, el
sistema de información contable, la administración o con funciones de
staff financiero de ayuda a la toma de decisiones.
Programa MÓDULO 1: LA FUNCIÓN FINANCIERA
Este
módulo recoge las herramientas básicas y comunes que utiliza el financiero
en su trabajo cotidiano. Además, pretende homogeneizar conceptos y
terminología entre los asistentes para el mejor aprovechamiento de las
sesiones posteriores. El temario de este módulo incluye:
·
Objetivos y responsabilidades de las finanzas
· Sistema de información
contable.
· Sistema de análisis de costes.
·
Diagnóstico económico-financiero.
· Matemáticas para la
gestión financiera.
· Parámetros relevantes del entorno económico.
·
La incidencia del contexto fiscal.
·
Auditoría.
MÓDULO
2: GESTIÓN DE LAS FINANZAS A CORTO PLAZO
En este módulo se
aborda el análisis de los recursos financieros a corto plazo desde una
perspectiva no tanto de análisis contable como de su gestión operativa.
Se
inicia el módulo con el estudio estratégico de la gestión de la liquidez
de la empresa a partir de la corriente de cobros y pagos que realiza. Para
ello se utilizan instrumentos contrastados de diagnóstico, como son los
ratios financieros y el Estado de Origen y Aplicación de Fondos. Sin
embargo, se profundizará en el modelo del Fondo de Maniobra y su relación
con las Necesidades Operativas de Fondos de la empresa por ser la
herramienta más potente para gestionar de modo eficiente y eficaz los
recursos financieros operativos.
El resto del módulo revisa, en el
marco de este modelo, cada uno de los parámetros de gestión que influyen
directa o indirectamente sobre la liquidez de la empresa, como son los
siguientes:
· La gestión de compras y la negociación con proveedores.
·
La gestión de existencias.
· La gestión de las compras y
negociación con proveedores
· Las políticas de crédito y cobro a
clientes.
· La gestión de la
tesorería.
· Los
instrumentos de financiación bancaria a corto plazo.
· Cálculo
del coste efectivo de las operaciones financieras
MÓDULO 3
POLÍTICA DE INVERSIONES
Las inversiones concretan las
estrategias por lo que su análisis y gestión rigurosos son la garantía del
crecimiento y supervivencia de la empresa. El objetivo de este módulo es
presentar los criterios económico-financieros actuales para evaluar
proyectos de inversión y vincularlos con las exigencias estratégicas.
·
Organización y control de la función de invertir
· Criterios
de evaluación económico-financiera.
· Tratamiento del riesgo
y de la inflación.
· La financiación del proyecto de inversión.
·
Evaluación estratégica de las inversiones.
MÓDULO 4
DECISIONES DE FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO
La gestión de los
fondos a largo plazo analiza la estructura de financiación de la empresa,
es decir la relación más adecuada entre financiación por deuda y fondos
propios. Los criterios que rigen esta decisión pretenden equilibrar la
rentabilidad que provoca el endeudamiento con el riesgo que comporta el
servicio a la deuda. En este módulo se estudian los siguientes temas:
·
Fuentes de financiación de la empresa española.
· El coste
de capital de la empresa.
· Criterios para definir la estructura de
financiación y la política de dividendos.
· Financiación por
leasing, renting, factoring y confirming.
MÓDULO 5: DERIVADOS Y
FINANZAS INTERNACIONALES
El módulo internacional se ha desglosado
en tres partes claramente diferenciadas:
-
En primer lugar, se describe el funcionamiento de los mercados
financieros internacionales, con un énfasis especial en los mercados
interbancario y de divisas, al ser en éstos donde se fijan el tipo de
interés y el tipo de cambio de cada divisa, dos variables financieras
de especial relevancia en las operaciones internacionales.
-
El siguiente apartado se refiere a la identificación, evaluación y
gestión de los riesgos financieros derivados de la fluctuación
habitual de los tipos de interés y de cambio de las divisas en las que
se denominen las diferentes transacciones internacionales. También se
repasan los principales instrumentos clásicos de cobertura de dichos
riesgos, como los FRAs, los seguros de cambio, los futuros y las
opciones financieras.
-
Una vez revisados los mercados y los riesgos, se aborda el análisis de
las operaciones más relevantes de financiación internacional, y en
particular, la financiación de exportaciones e importaciones.
Finalmente, el módulo concluye con una exposición detallada de los
diferentes medios de cobro y pago utilizados internacionalmente, donde
el crédito documentario cobra una importancia fundamental.
MÓDULO 6: PLANIFICACIÓN Y CONTROL FINANCIEROS
Este
módulo aborda el estudio del
control de gestión entendido como el conjunto
de actuaciones necesarias para alcanzar los objetivos de la empresa. Se
inicia con los criterios de
diseño y formulación del plan financiero a
largo plazo, integrado en la estrategia decidida, y se concreta para cada
año en el presupuesto operativo y financiero. Como herramienta básica se
utiliza el concepto de Cuadro de Mando Integral, que permite una
formulación rigurosa de la estrategia, mediante la planificación de sus
factores clave de éxito, y su control, vinculado ambos con el plan a corto
plazo. Los temas de este módulo son:.
· La estrategia y el plan
financiero a largo
· Control de la estrategia: cuadro de mando
·
Presupuestos operativo y financiero
· Control presupuestario
·
Control de la gestión empresarial
· Criterios de control interno
MÓDULO
7: ESTRATEGIA FINANCIERA: VALORACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN
Esta
parte del curso incluye las técnicas más importantes vinculadas con la
estrategia financiera de la empresa. Su objetivo es concretar las
implicaciones a largo plazo de las actuaciones operativas de la empresa.
Los temas que aborda son:
· Dimensión estratégica de las finanzas.
·
Implicaciones financieras de las actividades operativas.
· Valoración
de empresas.
· Creación de valor para el accionista.
MÓDULO
8: SIMULADOR DE ESTRATEGIA Y GESTIÓN FINANCIERA
Los
participantes en el Master MDF se organizan en equipos de trabajo, cada
uno de los cuales representa al Comité de Dirección de una empresa que
compite con el resto en la producción y distribución de un mismo producto
en los mercados nacional e internacional. Cada equipo debe dirigir su
empresa con el objetivo de crear valor económico. Para ello, se toman
decisiones para las diversas áreas de gestión, que son evaluadas por un
modelo informático que representa el comportamiento del sector de
actividad en el que compiten los equipos. Este ejercicio es integral
porque contempla a toda la empresa y la relación con su entorno. Es
dinámico porque se toman decisiones sucesivas relacionadas entre sí, por
lo que los asistentes tienen la oportunidad de aprender y mejorar la
gestión. Es competitivo porque los resultados de la decisión de cada
equipo dependen también de las que tomen los competidores.
El
simulador es por último, participativo porque se trabaja en equipos que
reproducen al Comité de Dirección de cada empresa. Ofrece una experiencia
excelente para practicar en términos virtuales el trabajo que debe
desarrollar la Dirección de cualquier mediana empresa. El trabajo en
equipo, la aportación personal, el enfoque estratégico y el dominio de las
técnicas de análisis son las claves del éxito.
