Mercados Financieros

Objetivos:
La rapidez con que evoluciona el mercado financiero ha generado la necesidad de profesionales dotados de una sólida formación que les permita afrontar las exigencias de un mercado tan complejo, dinámico y competitivo. El Master en Mercados Financieros ofrece en conjunto (Nivel I y Nivel II) una rigurosa formación académica y proporciona un entrenamiento real que capacita profesionalmente para el desarrollo de las actividades propias del sector.

En el mundo de las finanzas se exige cada vez más el título EFA (European Financial Advisor). Este título de asesor financiero, expedido por la Asociación Europea de Profesionales del Asesoramiento y Planificación Financiera Personal (EFPA: European Financial Planning Association), certifica que el profesional puede ofrecer su actividad con unos amplios conocimientos del mercado financiero y de todos los productos que lo conforman, y con un nivel adecuado a la actividad que va a desempeñar. El título de asesor financiero o EFA está estructurado en dos niveles, cada uno de ellos con su examen correspondiente. Los contenidos de la certificación abarcan desde el proceso de asesoría y planificación financiera, los instrumentos y mercados financieros, fondos y planes, así como la planificación de la jubilación, fiscal, y la selección de inversiones.

A su finalización, el alumno dispondrá de los conocimientos necesarios para entender la realidad del sector, poniendo la máxima atención en la actualidad cambiante de los productos que existen en los principales mercados financieros del mundo, obteniendo una visión de su estructuración y de su complejidad.

Al final de curso, el participante habrá adquirido las técnicas y los conocimientos necesarios para operar en los mercados financieros, asesorar clientes, comercializar productos financieros y gestionar carteras, así como las habilidades directivas necesarias para poder tomar decisiones óptimas en todo momento.

Metodología:
Las herramientas metodológicas docentes serán diversas, desde la lección magistral, el uso abundante de bibliografía especializada, el trabajo individual y en grupos, la resolución de problemas, estudio de casos, realización y presentación de trabajos, dando máxima importancia al trabajo en grupos y a la presencia de expertos investigadores en los correspondientes seminarios y, básicamente, la tutoría personal del alumno.

La enseñanza presencial se complementará con herramientas virtuales a través del Campus Virtual.

El trabajo en grupos reducidos permitirá alternar diversidad de metodologías. Así, la clase magistral o exposición oral teórica, apoyada por el recurso didáctico de la pizarra, el proyector de transparencias, el ordenador y cañón, se acompaña, en la mayoría de los casos, de la resolución de ejercicios y problemas y otros procedimientos como: role playing (desarrollo de supuestos prácticos que se entregan al alumno con una semana de antelación, debiendo realizar su preparación de forma que en la clase se le pondrá en una posición cliente/profesional), trabajos escritos, actividades en grupo, tutorías y exposiciones, que pretenden fomentar las aplicaciones prácticas de los conocimientos adquiridos.

Además de las sesiones introductorias realizadas por parte del profesor de cada asignatura, en las que se ofrece información sobre los objetivos, metodología, sistemas de examen, etc., cada profesor dedicará unas horas semanalmente a la atención del alumno. Dicho horario de consultas será comunicado a los alumnos en la sesión introductoria y a través del tablón de anuncios.

Módulos:

Asesoría Financiera

• Módulo 1. Concepto y etapas de la planificación financiera personal: el proceso de asesoría y planificación financiera (0,5 créditos)
1. El marco de relación entre el cliente y el asesor financiero
2. Implantación, seguimiento y revisión del plan financiero
• Módulo 2. Instrumentos y mercados financieros (7 créditos)
1. Cálculos financieros básicos
2. Sistema financiero y política monetaria
3. Mercado de renta fija
4. Mercado de renta variable
5. Mercado de Divisas
6. Mercados e instrumentos derivados
7. Coyuntura económica
• Módulo 3. Fondos y sociedades de inversión (0,5 créditos)
1. Aspectos básicos
2. Tipos de fondos y sociedades de inversión
3. Fondos de gestión alternativa
4. Análisis y selección de fondos de inversión
• Módulo 4. El seguro (0,5 créditos)
1. Productos aseguradores
2. Fiscalidad del seguro de vida
• Módulo 5. Planificación y estrategia de la jubilación (0,5 créditos)
1. Planificación de la Jubilación
2. Planes y fondos de pensiones
3. Estrategia de la jubilación
• Módulo 6. Planificación inmobiliaria (0,5 créditos)
1. El mercado inmobiliario
2. La inversión en inmuebles
3. Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria
• Módulo 7. Planificación fiscal (1 crédito)
1. Marco tributario de las operaciones financieras
2. Fiscalidad de los principales productos financieros
3. Técnicas de Planificación fiscal
• Módulo 8. Selección de inversiones (2,5 créditos)
1. Rentabilidad y riesgo
2. La eficiencia de los mercados
3. Teoría de carteras
4. Asignación de activos y definición de políticas de inversión
5. Medición y atribución de resultados
6. Comunicación de resultados
• Módulo 9. Ética de la asesoría financiera (0,5 créditos)
1. Profesionalismo y ética. El código EFPA
• Módulo 10. Casos prácticos de asesoría financiera (1,5 créditos)

Mercados Financieros

• Modulo 1.- Sistema financiero y política monetaria (1 crédito)
1. Componentes de un sistema financiero
2. Intermediarios Financieros
3. Activos financieros: concepto y clasificación
4. Mercados financieros: concepto y clasificación
5. Regulación
6. El BCE y la política monetaria
7. Tipos de interés de referencia
8. Mercados monetarios
• Modulo 2.- Mercado de renta fija (4 créditos)
1. Concepto de activo de renta fija
2. Activos de renta fija pública (deuda)
3. Características de los instrumentos (letras, bonos, obligaciones y strips)
4. Mercado de subasta: mercado primario
5. Mercado secundario: operativa al contado y a plazo
6. Activos de renta fija privada
7. Características de los instrumentos (pagarés de empresa, títulos hipotecarios, participaciones preferentes...)
8. Estructura del mercado
9. Riesgo de crédito: emisor y país. Ratings
10. Elementos de análisis de la renta fija
11. Curva de tipos de interés
12. Relación precio-TIR de un bono
13. Duración: concepto y propiedades
14. Inmunización
• Modulo 3.-Mercado de renta variable (4 créditos)
1. Concepto de activo de renta variable
2. Estructura de la Bolsa española
3. Sistema de contratación bursátil
4. Operativa bursátil: OPV's, OPA's, Splits, Ampliaciones,....
5. Índices bursátiles
6. Concepto y clasificación
7. El Ibex-35
8. Introducción a la valoración de acciones
9. Análisis fundamental
10. Análisis Top-down y bottom-up
11. Ratios bursátiles
12. Métodos de valoración
13. Análisis técnico
14. Fundamentos
15. Análisis técnico y análisis charlista
16. Indicadores y osciladores básicos. Medias, indicadores de tendencia, RSI, Estocástico
• Modulo 4.- Mercado de Divisas (2,5 créditos)
1. Organización del mercado
2. Tipos de operaciones. Spot y forward
3. Determinación del precio teórico del forward
4. El seguro de cambio. Operativa y modalidades
• Modulo 5.- Mercados e instrumentos derivados (4,5 créditos)
1. Concepto de instrumento derivado
2. El mercado de futuros
3. Organización y funcionamiento
4. Principales contratos negociados (Euribor-3M, Eurostoxx...)
5. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación
6. El mercado de opciones
7. Conceptos básicos
8. La prima de la opción. Valor intrínseco y temporal
9. Factores determinantes del precio de la opción
10. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación
11. Productos estructurados
12. Definición y elementos que los constituyen
13. Perfiles de rentabilidad/riesgo de los estructurados
14. Warrants, fondos garantizados, CFA's, depósitos estructurados
• Modulo 6.- Coyuntura económica (1 crédito)
1. Los indicadores de coyuntura. Tipología e indicadores más relevantes
2. Los ciclos económicos
3. Interpretación de los indicadores económicos para la previsión en los mercados financieros
• Modulo 7.-Fondos y sociedades de inversión (4 créditos)
1. Aspectos básicos
2. Marco legislativo y definición de IIC's
3. Gestora, depositaria y participes
4. Valoración y rendimiento de los fondos de inversión
5. Tipos de fondos y sociedades de inversión
6. Descripción por tipos
7. Estilos de gestión: activa/pasiva; crecimiento/valor; etc.
8. Fondos de gestión alternativa
9. Concepto de gestión alternativa
10. Tipos de estrategia
11. Análisis y selección de fondos de inversión
12. Ranking de fondos de inversión
13. Rating de fondos de inversión
14. Análisis cualitativo de los fondos
• Módulo 8.- Planificación fiscal
1. Marco tributario de las operaciones financieras
2. Impuesto de la renta de las personas físicas
3. Impuesto sobre el patrimonio
4. Impuesto sobre sociedades
5. Impuesto sobre sucesiones y donaciones
6. Fiscalidad de no residentes
7. Fiscalidad de los principales productos financieros
8. Depósitos y cuentas bancarias
9. Activos de renta fija y renta variable
10. Fondos y sociedades de Inversión
11. Seguros y unit linked
12. Planes de pensiones
13. Técnicas de Planificación fiscal
14. Optimización fiscal en la gestión de un patrimonio mobiliario e inmobiliario
15. Tenencia y sucesión patrimonial. Planificación hereditaria
16. Planificación patrimonial. Sociedad patrimonial, sociedades holding y estructuras societarias eficientes
• Módulo 9.- Selección de inversiones
1. Rentabilidad y riesgo
2. Rentabilidad y riesgo de un activo
3. Rentabilidad y riesgo de una cartera
4. El concepto de diversificación
5. La eficiencia de los mercados
6. El concepto de mercado eficiente
7. Formas de eficiencia del mercado
8. Consecuencias de la eficiencia del mercado.
9. Teoría de carteras
10. Carteras eficientes y frontera eficiente
11. Selección de carteras optimas
12. Concepto de diversificación
13. Modelo de mercado de Sharpe
14. Justificación
15. Beta de un activo y de una cartera
16. Riesgo sistemático y no sistemático
17. CAPM
18. Fundamentos
19. CML y SML
20. Asignación de activos y definición de políticas de inversión
21. Gestión activa y pasiva de carteras
22. Definición de la política de inversión
23. Asignación de activos
24. Proceso
25. Asignación táctica y estratégica
26. Práctica y seguimiento de la asignación
27. Medición y atribución de resultados
28. La rentabilidad como evaluación de resultados
29. La rentabilidad ajustada al riesgo
30. Comparación con índices de referencia. Benchmarks
31. Atribución de resultados. Proceso y cálculos de la atribución
• Tesina. (10 Créditos)
• Prácticas. (10 Créditos)

Titulación:
Para la obtención del Título de Master Oficial, el alumno deberá superar los 60 créditos de los que consta, incluido el proyecto final de master, estructurados de la siguiente forma:

• 10 créditos tesina o trabajo equivalente.
• 10 créditos prácticas: 200 horas en entidades financieras
• 25 créditos presenciales en sesiones de 5 horas. Los módulos contendrán casos prácticos financieros y seminarios impartidos por conferenciantes especialistas en análisis financiero.
• Tutorías presenciales y online a través de uso del espacio virtual.
• Todos los módulos contendrán casos prácticos y habrá tutorías presenciales y online a través de uso del Campus Virtual