OBJETIVOS DEL MASTER ESPECIALIZADO EN MERCADOS DE CAPITALES Y FINANCIACIONES ESTRUCTURADASEl objetivo primordial del Programa es que el asistente conozca y comprenda de la mano de profesionales de primer orden, las principales operaciones de financiación global que Empresas, Entidades Financieras y Sector Público acometen de forma habitual en los Mercados de Capitales: desde las diferentes estructuras de financiación de renta fija (bonos, obligaciones, préstamos sindicados, etc...) y productos híbridos (
acciones preferentes, etc...), hasta el proceso de
análisis del riesgo o rating de una emisión.
La situación de crisis experimentada en los mercados bursátiles, así como la reducción en el número de salidas a bolsa, han modificado la forma de financiación de las compañías, optando éstas en muchos casos por otras técnicas de financiación más sofisticadas.
En este sentido, y como objetivos adicionales se establece que el alumno conozca en profundidad las técnicas de financiación fuera de
balance, los distintos Mercados de Capitales con sus diferentes tipos de inversores, sus peculiaridades normativas, documentales, etc...
El alumno, al finalizar el Programa deberá haber adquirido los conocimientos necesarios que le permitan afrontar cualquier situación real en una operación de financiación. Por último, el alumno deberá a lo largo del curso, familiarizarse y llegar a dominar los recursos de información disponibles en materia de financiación, como son: prensa, bases de datos, páginas web de organismos públicos y privados, etc...
ESTRUCTURA DEL MASTER ESPECIALIZADO EN MERCADOS DE CAPITALES Y FINANCIACIONES ESTRUCTURADASEl Programa se inicia con una descripción de los intervinientes, productos y principales términos empleados en la financiación internacional. Asimismo, se analizarán desde la perspectiva del coste de capital, las implicaciones de las distintas decisiones de política financiera.
Posteriormente, y tras analizar el modo en el que bancos y agencias de rating analizan el riesgo de las empresas, se estudiarán en profundidad los distintos productos que habitualmente se encuadran dentro de los llamados Mercados de Capitales: préstamos sindicados y estructurados, emisiones de obligaciones y bonos, deuda subordinada, acciones preferentes, obligaciones convertibles y canjeables y cédulas hipotecarias, entre otros.
A continuación, se estudiarán diferentes operaciones de financiaciones estructuradas, tales como la titulización de activos y otras operaciones fuera de balance, realizando varios casos prácticos al respecto. Finalmente, se analizarán además las implicaciones fiscales, contables y regulatorias de cada una de estas operaciones.
METODOLOGÍA DEL MASTER ESPECIALIZADO EN MERCADOS DE CAPITALES Y FINANCIACIONES ESTRUCTURADASEl Programa se caracteriza por su carácter eminentemente práctico. En este sentido, se presentarán varios casos prácticos reales y de actualidad (emisiones de obligaciones y bonos, préstamos sindicados, titulizaciones, etc...) que permitirán entender de forma práctica aquellos productos o estructuras explicados de forma teórica. Además, se formarán equipos para la realización de estos casos, y se evaluarán de forma conjunta tanto por parte del profesor como por parte de los alumnos, las operaciones de financiación más importantes acaecidas a lo largo de los últimos meses. Todo esto se verá acompañado de la utilización de diferentes medios técnicos necesarios para el desarrollo del Programa.
CONVENIOS DEL MASTER ESPECIALIZADO EN MERCADOS DE CAPITALES Y FINANCIACIONES ESTRUCTURADASOptions & Futures Institute / IEB ha establecido acuerdos para la realización de prácticas en diferentes entidades, existiendo la posibilidad de simultanear las mismas con el desarrollo de los Programas.
