Programa Superior de Productos Financieros Derivados (PFD)

El curso se divide en cuatro módulos o asignaturas:
Módulo 1. Introducción descriptiva y valoración genérica de los productos derivados.

• 1. Introducción a los sistemas financieros: instituciones, productos y mercados
• 2. Novedades en los mercados financieros nacionales y europeos
• 3. Características básicas de los contratos de futuros y opciones
• 4. Mercados organizados y cámara de compensación
• 5. Mercados OTC o(ver the counte)r
• 6. Contratos negociados en MEFF
• 7. Contratos negociados en diferentes mercados internacionales
• 8. Acceso a la operativa de mercado
• 9. Estrategias elementales
• 10. Aplicaciones de los contratos de futuros y opciones en operaciones de cobertura, especulación y arbitraje
• 11. Determinación genérica del precio teórico de un contrato de futuros
• 12. Coste neto de financiación y riesgo de base
• 13. Arbitraje directo e inverso entre futuros, opciones, contado yforward
• 14. Modelos y técnicas de cobertura
• 15. Factores determinantes del valor de la opción
• 16. Modelos de valoración de opciones: descripción, hipótesis básicas y formulación
• 17. Aplicación de los diferentes modelos de valoración para distintos contratos opcionales
• 18. Ejercicio avanzado de opciones americanas
• 19. Análisis de la volatilidad
• 20. Presentación e instrucciones de uso del programa de valoración de opciones y cálculo de volatilidades
• 21. Indicadores de gestión
• 22. Interacción de los indicadores de gestión en función de la estrategia y de la coyuntura de mercado
• 23. Estrategias combinadas, diferenciales y gestión de carteras con futuros, opciones, contado y forward
• 24. Productos derivados OTC
• 25. Mercados derivados sobrecommodities

Módulo 2. Análisis de subyacente, condiciones generales, valoración específica y aplicaciones prácticas de los productos derivados.

• 1. Euribor y EONIA
• 2. Bono nocional de deuda pública: diferentes plazos y mercados
• 3. Swaps y otros productos OTC
• 4. Divisas
• 5. Índice bursátil y acciones
• 6. Opciones exóticas
• 7. Productos estructurados

Módulo 3. Gestión de carteras.

• 1. Conceptos básicos de la gestión de carteras
• 2. Clasificación de las carteras
• 3. Tipos de carteras según inversión y elección de los productos derivados adecuados
• 4. Utilización de los productos derivados en la gestión de carteras
• 5. Supuestos prácticos aplicables a diferentes tipos de fondos de inversión
• 6. Análisis técnico de productos derivados
• 7. Normativa legal vigente de la operativa con derivados por parte de los fondos y sociedades de inversión mobiliaria
• 8. Fondos garantizados y estructurados de renta fija y renta variable
• 9. Fondos apalancados: hedge fundsy fondos de gestión alternativa
• 10. Medidas deperformancede la gestión de carteras

Módulo 4. Análisis, control y gestión de riesgos.

• 1. Descripción práctica del funcionamiento de los sistemas de negociación, liquidación y compensación de MEFF (TOP PLUS y MEFFTOP)
• 2. Sistema de acceso a la negociación, liquidación y compensación de EUREX
• 3. Reglamento de MEFF, miembros del mercado, sistemas de control de riesgo, cálculo y aportación de garantías, liquidaciones diarias de pérdidas y ganancias y límite operativo diario
• 4. Normas contables de aplicación a entidades usuarias de productos derivados
• 5. Fiscalidad de los futuros y opciones
• 6. Análisis, control y gestión del riesgo de los productos derivados
• 7. Derivados sobre riesgo de crédito