Project Financy

Introducción

El Project Finance es uno de los sistemas de financiación más utilizado en el desarrollo de grandes proyectos y obras de infraestructuras.

Para acometer los mismos, hace falta contar con una herramienta financiera que permita obtener los fondos necesarios sin generar riesgos en los accionistas más allá de sus participaciones en el capital de dichos proyectos. El riesgo económico-financiero de los inversores se ve así reducido al trasladarse éste de la empresa al proyecto, que se autofinancia garantizando la deuda con sus propios activos.

En el marco de la Unión Europea, el Project Finance pasa de ser una opción más entre las posibles formas de financiación, a ocupar un papel protagonista y estratégico a la hora de acometer y gestionar grandes obras de infraestructura.

En este contexto de cambio, una vez superada la crisis de modelo económico y presupuestario español, y en el marco de la nueva política de infraestructuras que se desarrollará en España, el estudio y el análisis del Project Finance dota al profesional del sector de una herramienta clave para afrontar los nuevos requerimientos, y tomar una actitud estratégica y productiva ante los vertiginosos cambios que atraviesa la gestión de infraestructuras y grandes proyectos de inversión.

Objetivos:

La finalidad del curso es preparar a los alumnos en los sectores implicados en la realización, gestión y estructuración financiera de grandes proyectos de infraestructura , con el fin de prepararles para las nuevas tendencias económicas que se están produciendo, dotándoles de los conocimientos legales, económicos y financieros que les permitan analizar, evaluar y decidir estratégicamente a la hora de acometer un nuevo proyecto.

Contenido:

CONCEPTOS TEÓRICOS:

TEMA 1. Financiaciones estructuradas.
Definición. Tipo de Operaciones. Sectores.

TEMA 2. Project Finance.
Definición y requisitos. Diferencias con la financiación corporativa. Ventajas. Coste. Fases.

TEMA 3. Financiación de infraestructuras.
Intoducción. Modelos. Modelo francés o concesional. Modelo inglés o peaje en sombra. Modelo alemán. Modelo español. Cesión de derechos de cobro. Recargos transitorios.

TEMA 4.
Otros tipos de financiación. Compras apalancadas. Titulizaciones

Anexo: Plan de Infraestructuras y Plan de Inversiones
Importancia de las Infraestructura de transporte. La situación de las infraestructuras de transporte en España. La política de infraestructuras en la Unión Europea.Nueva política de infraestructuras de transporte en España. El Plan de infraestructuras 2000-2006 del Ministerio de Fomento. El Plan de inversiones 2000-2010. Sistemas de Financiación. La nueva Ley de Concesiones de Obras Públicas. El nuevo modelo ferroviario.

Casos prácticos.
Parque eólico. Planta tratamiento residuos sólidos. Autovía urbana con peaje en sombra. Autopista concesional en Chile. Bioetanol de Galicia.

CASOS PRÁCTICOS:

Caso 1: Parque eólico
Sesión de discusión y actividades

Caso 2: Autopista de peaje en sombre (M-45)
Sesión de discusión y actividades

Caso 3: Planta de tratamiento de residuos sólidos
Sesión de discusión y actividades

Caso 4: Planta de bioetanol
Sesión de discusión y actividades

Caso 5: Concesionaria chilena autopista Santiago - Valparaíso
Sesión de discusión y actividades

En los proyetos de analizará toda la información generada por el estructurador financiero de los 5 casos (SCH):

- Análisis técnico.
- Participantes y modelos de contratos.
- Análisis de riesgos.
- Principales términos y codiciones de la financiación.
- Proyecciones financieras (hipótesis, sensibilidades, conclusiones).
- Opiniones generales.

Se celebrarán SESIONES PRESENCIALES que versarán sobre:

- 1 sesión para discusión de conceptos básicos.
- 2 sesiones para discusión de 5 casos prácticos.
- 1 clase sobre la nueva Ley de Concesiones (Uría & Menendez).
- 1 clase sobre Elaboración de Proyecciones Financieras

Metodología:

El programa tiene un formato mixto e-learning/ presencial, combinando sesiones presenciales a cargo de los Directores del Programa (D. Mariano Olmeda, Subdirector General de Financiaciones Estructuradas del SCH y, D. Rafael Izquierdo, Catedrático de la Escuela de Ingenieros de Caminos de Madrid), con formación on-line impartida a través del Centro Virtual de Estudios de Structuralia (www.structuralia.com), todo ello con un enfoque pedagógico de "clase virtual".

El temario es altamente didáctico, presentando, además de los conocimientos teóricos relacionados con el Project Finance, cinco casos prácticos de proyectos reales realizados en España y Latinoamérica, intentando de esta forma abarcar la mayor diversidad posible en cuanto a tipos de infraestructuras (parque eólico, planta de tratamiento de residuos sólidos, autovía urbana con peaje en sombra, autopista concesional en Chile, Bioetanol de Galicia).

Se impartirán en el centro de formación de la Fundación Centro Internacional de Formación Financiera (CIFF c/ Lope de Vega 18B 28014 Madrid) un total de 4 sesiones presenciales de 2 horas aproximadamente de duración, donde alumnos y profesores tendrán la oportunidad de poner en común, preguntar y exponer dudas, mejores prácticas y cualquier otra consideración relacionada con la teoría y casos prácticos.