Máster de Formación Permanente en Dirección Financiera

Módulo 1. Dirección financiera y mercados financieros

En el primer semestre se desarrollarán los módulos que permitirán encuadrar la función financiera dentro del entorno empresarial y la estrategia corporativa, además de debatir y reflexionar sobre la importancia de los sistemas de regulación nacional e internacional en particular, la normativa de instrumentos financieros (MiDFII).

• Entorno macroeconómico y financiación internacional.
• Sistema financiero internacional: estructura de los mercados financieros, mercados (monetarios, de divisas).
• Regulación Internacional: aplicación y consecuencias, en el ámbito financiero.
• Regulación en la Unión Europea: introducción a la normativa de los mercados de instrumentos financieros (MiFID II).
• Mercados de instrumentos Financieros: áreas aplicación de la normativa MiFID II.
• Productos financieros: complejos y no complejos.

Módulo 2. Planificación financiera y tecnologías de control de gestión

Entender de una forma integradora los objetivos de la planificación financiera y adaptar/aplicar las herramientas tecnológicas de control gestión.

• Dirección y planificación estratégica: naturaleza y proceso de dirección estratégica, principales herramientas de la planificación estratégica.
• Planificación financiera a corto plazo: concepto, objetivos, enfoques, elementos, métodos, procesos y herramientas.
• Planificación financiera estratégica (a largo plazo): concepto, objetivo, métodos, procesos y modelos financieros.
• Presupuestos: maestro, operacional, de inversiones, de tesorería.
• Control de gestión: concepto, objetivos, características, principios, herramientas de gestión.
• Control de gestión: instrumentos de medición de resultados de la gestión de la empresa para la toma de decisiones.

Módulo 3. Gestión financiera y evaluación de inversiones

Entender y analizar la coyuntura macroeconómica, los mercados financieros internacionales e intervinientes, el análisis de los estados financieros, el análisis de inversiones y valoración de activos financieros, en entornos globales y de incertidumbre para la toma de decisiones.

• Análisis de la estructura económica y financiera de la empresa: análisis e interpretación de la Información Financiera de la empresa para la toma de decisiones.
• Análisis de inversiones: estimación de flujos de caja contable y libre, criterios (valor actual neto/tir), análisis de sensibilidad y escenarios.
• Evaluación de proyectos: opciones reales.
• Valoración de activos financieros y de empresas.
• Teoría de cartera: riesgo y rendimiento, diversificación de riesgo, medida de riesgo de mercado.
• Teoría de cartera: modelo de cartera óptima.

Módulo 4. Fiscalidad financiera corporativa

Analizar la planificación fiscal, gestión de inversiones y las estrategias de optimización fiscal para toma de decisiones que incrementen los resultados de la empresa.

• Entorno fiscal: conocimiento de las disposiciones fiscales, los distintos regímenes tributarios.
• Planificación fiscal: concepto, relevancia, indicadores y metodologías.
• Plan fiscal estratégico: maximización de renta disponible, minimización de costes.
• Gestión de inversiones: incentivos fiscales para la inversión, análisis de sensibilidad y tipos impositivos.
• Estrategias de optimización fiscal: a través de opciones financieras (diferimiento de ganancias patrimoniales, regla del wash sale, estrategias combinadas).
• Planificación legal fiscal: aspectos contributivos y limitaciones.

Módulo 5. Gestión de recursos de tesorería

Elaborar los informes necesarios en la gestión de la tesorería de las empresas, empleando también las herramientas tecnológicas existentes en este ámbito que le permitan tomar decisiones respecto a la gestión de excedentes/déficit a nivel nacional e internacional.

• Gestión de tesorería: concepto, flujos de caja, sistemas y herramientas tecnológicas de gestión.
• Presupuesto de tesorería: control de cobros y pagos, y gestión de la liquidez de la empresa.
• El estado de flujo de efectivo: recursos generados por la empresa, métodos de elaboración.
• Gestión de excedentes y déficits de tesorería instrumentos de inversión y financiación.
• Gestión de tesorería y finanzas corporativas a nivel internacional.
• Dirección crediticia y administración de impagos.

Módulo 6. Financiación empresarial

En el segundo semestre se pretende que el alumno sea capaz de comprender las formas de financiación (propia y ajena) existentes a nivel nacional e internacional, analizando su impacto sobre la estructura financiera de la empresa.

• Modelo de valoración de activos financieros: modelos de valoración (CAPM, APT).
• Coste capital de la empresa: el coste medio ponderado de capital (WACC).
• Aplicación de modelo CAPM: betas de activos y deudas (riesgo financiero).
• Apalancamiento financiero: el ahorro tributario y el valor de una empresa apalancada.
• Análisis discriminante: métodos de previsión financiera (modelo Altman, modelo Ohlson).
• Política de dividendos: decisiones sobre dividendos, modelo de Gordon, PER, retribución y pago de dividendos, la irrelevancia y relevancia de la política de dividendos.

Módulo 7. Análisis de riesgo y herramientas de control

Entender las estrategias de crecimiento inorgánico/reestructuración empresarial y si éstas están alineadas con la estrategia corporativa, asimismo la identificación de los riesgos empresariales- financieros y la aplicación de estrategias de cobertura de los mismos.

• Procesos de M&A: criterios, planificación, valoración.
• Private equity y Venture capital: capital riesgo, participación accionaria.
• Identificación, análisis, control y gestión de los distintos tipos de riesgo empresarial.
• Riesgo financiero de mercado y metodologías VaR. 5. Riesgo de crédito, scoring y agencias de rating.
• Estrategias de cobertura (hedging), Productos financieros para la cobertura del riesgo: futuros, opciones y SWAPs, FRAs, seguros de cambio, etc.

Módulo 8. Finanzas y gestión de la información (big data, business analytics, fintech)

Cualificarse en las herramientas tecnológicas e informáticas para la extracción de información financiera de bases de datos (Big Data), técnicas del business analytics en el posicionamiento empresarial y el empleo de las herramientas financieras- Fintech para la toma de decisiones financieras en entornos globales y de incertidumbre.

• Importancia y aportación del Big Data: explotación para fines comerciales, estrategias y posicionamiento.
• Visualización de Datos: herramientas de visualización (cognos, tableu).
• Técnicas Analíticas en Business Analytics: toma de decisiones en Business Analytics.
• Business Analytics en Finanzas: aplicación de un proyecto de Business Analytics en el ámbito financiero.
• Fintech: introducción, regulación de las tecnologías financieras, áreas funcionales de Fintech.
• Fintech áreas básicas: medios de pago (divisas, monedas), financiación, infraestructura financiera (banca móvil), criptomoneda, crowfunding and crowlending.

Módulo 9. Trabajo fin de máster

Por último, el Módulo 10 dedicado al trabajo fin de máster, está destinado a la elaboración individual de un trabajo original que se expondrá públicamente ante tribunal para obtener el título de máster. En el diseño de la programación curricular se tiene muy en cuenta:

• Estructura y elaboración del trabajo de fin de máster.
• Análisis de datos y fuentes de información.
• Identificación de revistas de impacto.
• Herramientas para la gestión de referencias.
• Habilidades de comunicación escrita y oral.
• Habilidades directivas y negociación.