Máster en Gestión Financiera y Control + Titulación universitaria

PARTE 1. EXPERTO EN GESTIÓN DE LA TESORERÍA UNIDAD DIDÁCTICA 1. ANÁLISIS DEL SISTEMA FINANCIERO Características Generales Análisis del Sistema Financiero Español Comisión Nacional del Mercado de Valores Análisis del Sistema Financiero Europeo Legislación financiera UNIDAD DIDÁCTICA 2. GESTIÓN Y ORGANIZACIÓN BANCARIA Introducción La Gestión del Negocio Bancario Operaciones Bancarias La contabilidad de Gestión en entidades bancarias UNIDAD DIDÁCTICA 3. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ANÁLISIS Y APLICACIÓN DEL INTERÉS COMPUESTO Análisis y aplicación del interés compuesto UNIDAD DIDÁCTICA 4. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ANÁLISIS Y APLICACIÓN DEL CÁLCULO DE RENTAS Análisis y aplicación del cálculo de rentas Rentas Constantes Rentas variables de progresión geométrica Rentas variables de progresión aritmética Rentas fraccionadas UNIDAD DIDÁCTICA 5. PROCEDIMIENTOS DE CALCULO FINANCIERO. ANÁLISIS DE LOS PRÉSTAMOS. Concepto de préstamo Métodos de amortización de préstamos UNIDAD DIDÁCTICA 6. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ARRENDAMIENTO FINANCIERO Introducción Arrendamiento Financiero. Leasing Arrendamiento Operativo El Renting UNIDAD DIDÁCTICA 7. PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO FINANCIERO. ANÁLISIS DE EMPRÉSTITOS. Concepto y Generalidades Empréstito Clase I. Tipo I. Puro Empréstitos Clase I. Tipo II Empréstitos Clase I. Tipo III Empréstitos Clase II. Tipo I. Puro Empréstito Clase II. Tipo II UNIDAD DIDÁCTICA 8. APLICACIONES INFORMÁTICAS DE CÁLCULO FINANCIERO Aplicaciones informáticas Manejo básico de Excel Herramientas de Excel relacionadas con la inversión Análisis de Balances. Caso práctico Riesgos ligados a las condiciones de seguridad y ambientales en el uso de material informático PARTE 2. CONTROLLER FINANCIERO MÓDULO 1. EXPERTO EN TOMA DE DECISIONES DE FINANCIACIÓN E INVERSIÓN EN LA EMPRESA UNIDAD DIDÁCTICA 1. LA TOMA DE DECISIONES La toma de decisiones Seguimiento y tratamiento de cuestiones no resueltas Documentar decisiones y acciones Creación de un plan de comunicaciones Poner a las personas en contacto UNIDAD DIDÁCTICA 2. TÉCNICAS DE DINÁMICA DE GRUPOS EN LA RESOLUCIÓN DE CONFLICTOS Perspectiva positiva del conflicto Conflicto versus violencia Prevención Análisis y negociación Búsqueda de soluciones Procedimientos para enseñar a resolver conflictos MÓDULO 2. FINANCIACIÓN EN LA EMPRESA UNIDAD DIDÁCTICA 3. ASPECTOS BÁSICOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS El Sistema Financiero Mercados financieros Los intermediarios financieros Los activos financieros Análisis de la Unión Económica y Monetaria de la Unión Europea UNIDAD DIDÁCTICA 4. OPERACIONES Y CÁLCULO FINANCIERO Equivalencia financiera de capitales: leyes financieras de capitalización y descuento Capitalización simple y capitalización compuesta Cálculo de: Tasa Anual Equivalente (TAE), Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Rendimiento (TIR) Rentas financieras: concepto, elementos que intervienen, valor actual y valor final y aplicación Aplicaciones informáticas de gestión financiera UNIDAD DIDÁCTICA 5. INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN DE OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL Tipos de instrumentos: diferencias y similitudes Préstamo: Concepto, elementos y características Sistemas de amortización de los préstamos Crédito: Concepto, elementos, clases UNIDAD DIDÁCTICA 6. FINANCIACIÓN DE LAS OPERACIONES DE EXPORTACIÓN Créditos de pre-financiación Créditos de post-financiación: financiación del aplazamiento del pago Financiación de las exportaciones facturadas y financiadas en moneda doméstica Financiación de las exportaciones facturadas en moneda doméstica y financiadas en divisa. Sin cobertura de riesgo de cambio. Con cobertura de riesgo de cambio Financiación de las exportaciones facturadas en divisa y financiadas en moneda doméstica. Sin cobertura de riesgo de cambio. Con cobertura de riesgo de cambio Financiación de las exportaciones facturadas y financiadas en divisas. En la misma divisa. En distinta divisa Documentación Búsqueda de información sobre financiación de exportaciones: fuentes físicas e informáticas UNIDAD DIDÁCTICA 7. FINANCIACIÓN DE LAS OPERACIONES DE IMPORTACIÓN Financiación de las importaciones facturadas y financiadas en moneda doméstica Financiación de la importaciones facturadas en moneda doméstica y financiadas en divisa Financiación de las importaciones facturadas en divisa y financiadas en moneda doméstica Financiación de las importaciones facturadas y financiadas en divisas Documentación Búsqueda de información sobre financiación de importaciones: fuentes físicas e informáticas UNIDAD DIDÁCTICA 8. OTRAS FORMAS DE FINANCIACIÓN DE LAS OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL Factoring: modalidades, la firma del contrato de factoring, la tarifa de factoraje y el tipo de interés, partes que intervienen, operativa, plazos de cobro Forfaiting: requisitos para la formalización, plazo de las operaciones, partes que intervienen, operativa, características y diferencias con factoring, coste Operaciones de compensación Financiación de operaciones triangulares UNIDAD DIDÁCTICA 9. FINANCIACIÓN DE LAS OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL CON APOYO OFICIAL Apoyo a la internacionalización Apoyo a las inversiones exteriores El crédito oficial a la exportación Apoyo financiero oficial de las Administraciones autonómicas y locales Cámaras de Comercio MÓDULO 3. GESTIÓN Y ANÁLISIS DE RIESGOS FINANCIEROS UNIDAD DIDÁCTICA 10. RIESGO Y ANÁLISIS DEL RIESGO FINANCIERO Concepto de riesgo y consideraciones previas Tipos de riesgo Las Condiciones del equilibrio financiero El Capital corriente o fondo de rotación UNIDAD DIDÁCTICA 11. ANÁLISIS PATRIMONIAL DE LAS CUENTAS ANUALES Las cuentas anuales Balance de situación Cuenta de resultados Fondo de maniobra UNIDAD DIDÁCTICA 12. ANÁLISIS FINANCIERO Rentabilidad económica Rentabilidad financiera Apalancamiento financiero Ratios de liquidez y solvencia Análisis del endeudamiento de la empresa UNIDAD DIDÁCTICA 13. PROVEEDORES, CLIENTES Y CASH FLOW Análisis de los proveedores de la empresa Análisis de los clientes de la empresa Seguimiento del riesgo por parte de las entidades financieras UNIDAD DIDÁCTICA 14. ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo Flujos de efectivo de las actividades de explotación Flujos de efectivo de las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiación MÓDULO 4. GESTIÓN Y ANÁLISIS DE INVERSIONES UNIDAD DIDÁCTICA 15. LA INVERSIÓN EN LA EMPRESA Concepto y clases de inversión El ciclo de un proyecto de inversión Elementos de un proyecto de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 16. ANÁLISIS ECONÓMICO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Métodos de valoración económica Determinación de los flujos de caja Criterios financieros (VAN y TIR) Selección de proyecto de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 17. RIESGO EN EL ANÁLISIS DE INVERSIONES Métodos simples del tratamiento del riesgo Análisis de la sensibilidad y de los distintos escenarios Decisiones secuenciales: arboles de decisión UNIDAD DIDÁCTICA 18. TIPOS DE INVERSIONES Inversión en activos fijos Necesidades Operativas de Fondos (NOF) UNIDAD DIDÁCTICA 19. COSTE DEL CAPITAL Coste de la deuda Coste medio ponderado de capital (WACC) UNIDAD DIDÁCTICA 20. ANÁLISIS DE SITUACIONES ESPECIALES Proyecto de ampliación Proyecto de outsourcing Alquilar o comprar PARTE 3. PRODUCTOS, SERVICIOS Y ACTIVOS FINANCIEROS MÓDULO 1. ANÁLISIS DEL SISTEMA FINANCIERO Y PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO UNIDAD DIDÁCTICA 1. EL SISTEMA FINANCIERO. Introducción y Conceptos Básicos. Elementos del Sistema Financiero. Estructura del Sistema Financiero. La Financiación Pública. UNIDAD DIDÁCTICA 2. TIPO DE INTERÉS. Concepto. UNIDAD DIDÁCTICA 3. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS. Préstamos. UNIDAD DIDÁCTICA 4. EQUIVALENCIA DE CAPITALES. Equivalencia de Capitales en Capitalización Simple. Equivalencia de Capitales en Capitalización Compuesta. Tantos Medios. UNIDAD DIDÁCTICA 5. RENTAS FINANCIERAS. Rentas Financieras. Rentas Pospagables. Rentas Prepagables. Rentas Temporales, Perpetuas y Diferidas. Rentas Anticipadas PARTE 4. ANÁLISIS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS DE FINANCIACIÓN UNIDAD DIDÁCTICA 1. FUENTES DE FINANCIACIÓN. Financiación Propia / Financiación Ajena. Las Operaciones de Crédito. Las Operaciones de Préstamo. El Descuento Comercial. El Leasing. El Renting. El Factoring. PARTE 5. ANÁLISIS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS DE INVERSIÓN UNIDAD DIDÁCTICA 1. LOS ACTIVOS FINANCIEROS COMO FORMAS DE INVERSIÓN. Renta Fija y Renta Variable. Deuda Pública y Deuda Privada. Fondos de Inversión. Productos de Futuros. Fiscalidad de los Activos Financieros para las empresas. Análisis de Inversiones. PARTE 6. DIRECCIÓN FINANCIERA: DECISIONES DE INVERSIÓN UNIDAD DIDÁCTICA 1. TIPOS DE INTERÉS. ¿Son todos los tipos de interés iguales? - Tipos efectivos periódicos y Tasa Anual Equivalente (TAE) - Tipos nominales vs. Tipos efectivos - La importancia de la TAE El valor del dinero en el tiempo: Valor actual y Valor futuro - El dinero en el tiempo: Factores de descuento - Factores de anualidad - Factores de anualidad con cantidades crecientes - Alternativas de cobro: valor temporal del dinero y perpetuidades - La inflación y su importancia UNIDAD DIDÁCTICA 2. VALORACIÓN DE INVERSIONES. El Valor Actual Neto (VAN) - Ejercicios sobre el VAN La Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) - Ejercicios sobre la TIR - Usando la TIR incremental: proyectos con diferente coste inicial El Payback o Plazo de recuperación - Ejemplo: uso del plazo de amortización y sus inconvenientes Ejercicio comprehensivo UNIDAD DIDÁCTICA 3. CONCEPTOS CONTABLES: EL CAMINO HACIA LOS FLUJOS DE CAJA. Caso práctico Flujos Nominales vs. Flujos Reales - Relación entre flujos nominales y reales - TIR real y TIR nominal - La inflación y el escudo fiscal en la valoración de proyectos UNIDAD DIDÁCTICA 4: VALORACIÓN DE PROYECTOS EN UN CONTEXTO DE INCERTIDUMBRE. El análisis de sensibilidad Análisis del punto muerto - La obtención del punto muerto Análisis de escenarios - Caso práctico La utilidad de las metodologías presentadas - Calculando el VAN - Análisis de sensibilidad: Cambio en el precio unitario - Análisis de sensibilidad con todas las variables - Análisis de escenarios - El punto muerto en el escenario esperado UNIDAD DIDÁCTICA 5: INVERSIONES FINANCIERAS. Renta Fija - Valoración de Bonos - Valoración de obligaciones - Valoración de títulos de renta fija tras su emisión - Renta Fija: Valor de mercado y tipos implícitos - Calculando la TIR de activos de renta fija Acciones - Valor de una acción - Dividendos constantes o crecientes - Casos prácticos de valoración de acciones - Reinversiones UNIDAD DIDÁCTICA 6: PRÉSTAMOS. El método francés El método americano Casos prácticos de préstamos - El problema de las hipotecas - El caso típico de las hipotecas: Pagos mensuales - Hipotecas con intereses variables y la crisis crediticia del 2007 UNIDAD DIDÁCTICA 7: EL RIESGO. Rentabilidad, riesgo y combinaciones de activos - Rentabilidad - Combinando activos: Rentabilidad y riesgo Cuando el dato disponible es la correlación La cartera de varianza mínima Activos independientes Rentabilidad-riesgo de las carteras: La frontera eficiente El ratio de Sharpe - Aplicación a un caso práctico UNIDAD DIDÁCTICA 8: TEORÍA Y MODELOS DE VALORACIÓN: CAPM Y APT. La Línea del Mercado de Capitales (LMC) La composición de la cartera de mercado El coeficiente beta El CAPM y la línea del mercado de títulos El Modelo de Mercado El Modelo de Valoración por Arbitraje (APT) Algunos ejemplos PARTE 7. ANÁLISIS E INVERSIÓN EN BOLSA UNIDAD DIDÁCTICA 1. SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL El Sistema Financiero Evolución del Sistema Financiero Mercados financieros Los intermediarios financieros Activos financieros Mercado de productos derivados UNIDAD DIDÁCTICA 2. INTRODUCCIÓN A LA BOLSA DE VALORES La bolsa de valores Clases de operaciones en bolsa: contado y crédito Tipo de órdenes en bolsa El Sistema Europeo de Bancos centrales El Sistema Crediticio Español Comisión Nacional del Mercado de Valores UNIDAD DIDÁCTICA 3. LAS ENTIDADES DE CRÉDITO Las entidades bancarias Organización de las entidades bancarias Los bancos Las Cajas de Ahorros Las cooperativas de crédito UNIDAD DIDÁCTICA 4. PRODUCTOS FINANCIEROS Definición de producto financiero Productos Financieros de Inversión Productos Financieros de Financiación UNIDAD DIDÁCTICA 5. PRINCIPALES MERCADOS BURSÁTILES El mercado financiero Clasificación de los mercados financieros Índices del mercado UNIDAD DIDÁCTICA 6. EL INVERSOR La inversión Empresas de asesoramiento financiero Consejos para el inversor Empresas de servicios de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 7. TIPOS DE INVERSIONES Inversión en activos fijos Necesidades Operativas de Fondos (NOF) UNIDAD DIDÁCTICA 8. COSTE DEL CAPITAL Coste de la deuda Coste medio ponderado de capital (WACC) UNIDAD DIDÁCTICA 9. ANÁLISIS VALORES EN BOLSA (I). ANÁLISIS TÉCNICO El análisis técnico Las tendencias Tipos de gráficos Teoría de Dow UNIDAD DIDÁCTICA 10. ANÁLISIS DE LA ECONOMÍA DE LA EMPRESA Análisis fundamental Rentabilidad económica Rentabilidad financiera Apalancamiento financiero Ratios de liquidez y solvencia Análisis del endeudamiento de la empresa UNIDAD DIDÁCTICA 11. ANÁLISIS ECONÓMICO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Métodos de valoración económica Determinación de los flujos de caja Criterios financieros (VAN y TIR) Selección de proyecto de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 12. ANÁLISIS DE SITUACIONES ESPECIALES Proyecto de ampliación Proyecto de outsourcing Alquilar o comprar UNIDAD DIDÁCTICA 13. RIESGO Y ANÁLISIS DEL RIESGO FINANCIERO Concepto de riesgo y consideraciones previas Tipos de riesgo Las Condiciones del equilibrio financiero El Capital corriente o fondo de rotación Evaluación de las necesidades de capital corriente Cálculo del capital corriente mínimo o ideal UNIDAD DIDÁCTICA 14. RIESGO EN EL ANÁLISIS DE INVERSIONES Métodos simples del tratamiento del riesgo Análisis de la sensibilidad y de los distintos escenarios Decisiones secuenciales: arboles de decisión UNIDAD DIDÁCTICA 15. GLOSARIO PARTE 8. CORPORATE FINANCE Y BANCA DE INVERSIÓN UNIDAD DIDÁCTICA 1. VALORACIÓN DE EMPRESAS Métodos de valoración - El arte de valorar - Valor versus Precio - Métodos patrimoniales - Métodos híbridos - Métodos de generación de fondos - El concepto de Valor de Empresa (Enterprise Value) Estructura financiera y generación de fondos - Estructura y análisis del Balance - Estructura y análisis de la Cuenta de Resultados - La proyección del Circulante - Los diferentes Cash-Flows - El apalancamiento financiero - El coste de los recursos financieros (Kd, Ke y WACC) - La estructura óptima de capital - La creación de valor La valoración por descuento de flujos (Discounted Cash-Flow) - Fundamentos - Metodología para aplicar un descuento de flujos - El modelo de negocio y la construcción de escenarios - El valor residual - Construcción del modelo financiero de valoración - Cálculo del Valor de Empresa y del Valor de las Acciones - El rango de valoración - La valoración de un grupo diversificado La valoración de empresas por múltiplos (multiples) - Metodología de valoración de empresas por múltiplos - La importancia de la elección de los comparables (Peer Group) - Múltiplos de Equity - Múltiplos de Enterprise Value - El rango de valoración por múltiplos - Múltiplos de transacciones comparables - Puntos fuertes y débiles - Conclusiones de la valoración por múltiplos Fundamentos de valoración de marcas (Brand Valuation) - La importancia de las marcas - El fondo de comercio y la valoración de marcas - ¿Por qué valorar una marca? - Estrategias de branding en operaciones corporativas - Fundamentos de los métodos de valoración - Rankings de valoración de marcas Valoración de proyectos empresariales con opciones reales - Introducción - Fundamentos de las Opciones - Aplicación de las Opciones Reales - Valoración de las Opciones Reales - Las Opciones Reales y el sector inmobiliario UNIDAD DIDÁCTICA 2. MERCADOS DE CAPITALES ¿Qué se entiende por mercado de capitales? - Concepto de mercado de capitales - Clases de mercados de capitales - Participantes y funcionamiento de los mercados de capitales - Evolución de los mercados de capitales Mercado de préstamos sindicados - Concepto de préstamo sindicado - Clases de préstamos sindicados - Participantes del mercado de préstamos sindicados - Ventajas del mercado de préstamos sindicados - Proceso de implementación Mercado de bonos - Concepto de bono - Clases de mercados de bonos - Participantes en el mercado de bonos - Ventajas del mercado de bonos - Proceso de implementación - Algunos mercados especiales Mercado de híbridos de capital - Concepto de híbrido de capital - Clases de híbridos - Ventajas del mercado de híbridos - Proceso de estructuración de híbridos - Aspectos contables (IAS) - El tratamiento de los híbridos por las agencias de rating - El especial caso del marco normativo español Productos derivados aplicados al corporate - Riesgos financieros - Productos derivados - Cobertura de tipos de interés - Coberturas de tipo de cambio - Coberturas en el mercado de acciones (Equity) - Apéndice. Cálculo de la curva cupón cero UNIDAD DIDÁCTICA 3. TITULIZACIÓN UNIDAD DIDÁCTICA 4. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS: PROJECT FINANCE UNIDAD DIDÁCTICA 5. FUSIONES Y ADQUISICIONES (F&A) UNIDAD DIDÁCTICA 6. PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL ¿Qué es el private equity? - Introducción - El Private equity - El ciclo de negocio - Los tipos de operaciones - Evaluación de la empresa en un Private Equity - Nuevas figuras - Fuentes de financiación Instrumentación y rentabilidad de operaciones de private equity - Introducción - Instrumentación de las operaciones de Private Equity - Financiación de adquisiciones de Private Equity - Rentabilidad de operaciones de Private Equity - Mecanismos de retribución al equipo directivo y estructuración del Equity UNIDAD DIDÁCTICA 7. LAS FINANCIACIONES ESTRUCTURADAS EN EL COMERCIO EXTERIOR