Programa Ejecutivo en Inversión en Valor y Finanzas del Comportamiento

FUNDAMENTOS ECONÓMICOS: ESCUELA AUSTRÍACA DE ECONOMÍA

• Introducción histórica a la EAE: EAE vs Doctrina General.
• La Acción Humana (Mises). Elementos definitorios. Medios y Fines.
• La Función Empresarial.
• La Ley de la Utilidad Marginal, Ley de la División del Conocimiento y el Trabajo y Ley de Determinación de Precios.
• El Cálculo Económico. Teoría del Dinero.
• Ley del Coste.
• El Socialismo y los Errores Económicos.
• Teoría del interés. La Preferencia Temporal.
• La Teoría del Capital Austriaca.
• La Teoría Austriaca del Ciclo Económico.
• Ejemplos históricos. La Crisis Inmobiliaria en España. La Crisis de los años 30 en EEUU.
• Posibles soluciones. Propuesta de reforma del sistema bancario.

BEHAVIORAL ECONOMICS Y NEUROECONOMÍA

• Introducción a la Neuroeconomía y Behavioral Economics: Neurofinanzas.
• Mecanismos Cerebrales Utilizados en la Toma de Decisiones Financieras.
• Euforia y Pánico: Ciclos Económicos.
• Recompensa Cerebral y Aversión a la Pérdida.
• Efecto Manada y Otras Tendencias del Mercado.
• Aversión al Riesgo y Sobrerreacciones a las Noticias.

LA FILOSOFÍA VALUE Y EL ANÁLISIS ESTRATÉGICO DE UN NEGOCIO

• Enfoques Teóricos en la Gestión de Renta Variable.
• Historia y Evolución de la Inversión en Valor.
• Aplicación Práctica: qué Buscamos en una Compañía.
• Ventajas Competitivas y Análisis Estratégico de la Empresa.
• Value Traps: Señales para Detectarlas y Cómo Evitarlas.
• Normalización en los Estados Financieros.
• Ejemplos Prácticos.

FUNDAMENTOS TEÓRICOS 1: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Y MODELIZACIÓN EN EXCEL

• Análisis de Estados Financieros.
• Fundamentos de Modelización en Excel

FUNDAMENTOS TEÓRICOS 2: MÉTODOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

• Múltiplos: Valoración por Múltiplos de Balance, Pérdidas y Ganancias y Cash Flow.
• DCF: Valoración por Descuento de Flujos de Caja.
• Práctica de Análisis Financiero y de Ratios + Valoración.

ANÁLISIS SECTORIAL

En estas sesiones se estudian las peculiaridades de algunos sectores y su análisis. Concretamente al sector financiero, energía, autos, inmobiliario, utilities y tecnología.

EJEMPLOS PRÁCTICOS

Consistente en 10 sesiones de 4 horas cada, en las que un reconocido gestor de renta variable hará una breve introducción explicando su metodología y enfoque personal a la hora de aplicar la gestión value, para a continuación desarrollar uno o varios casos prácticos de valoración e inversión que él considere de especial interés para que los alumnos comprendan y asimilen su método.

Estas clases prácticas tendrán un formato abierto, en el que el gestor compartirá y discutirá con los alumnos los puntos de interés en su tesis de inversión, fomentando un debate en el que los alumnos puedan entender “desde dentro” como es el proceso de toma de decisiones de cada gestor, qué puntos clave considera a la hora de buscar ideas de inversión, y cómo maneja e interpreta la información del mercado.

Tutorías presenciales

En estas sesiones presenciales se realizan talleres teórico-prácticos con los alumnos para el desarrollo del proyecto final de la tesis de inversión en la empresa concreta objeto de análisis por cada alumno.

Exposición del proyecto final de tesis de inversión de los alumnos

Los alumnos deben presentar ante un tribunal el proyecto final de la tesis de inversión para su evaluación.