Project Finance

MÓDULO 1. ASPECTOS GENERALES SOBRE PROJECT FINANCE

10 HORAS

** El modelo de Project Finance, si bien tiene su foco principal en ser un mecanismo de financiamiento alternativo al financiamiento corporativo, involucra aspectos y consideraciones más allá de lo netamente financiero.

Corresponde a un modelo de financiamiento para proyectos de grandes dimensiones que involucran enormes sumas de capital como inversión, tienen un carácter de largo plazo y presentan elevados riesgos técnicos, operativos y financieros.

1.1. ¿Qué es Project Finance?

1.2. Ámbitos y usos del Project Finance:

1.2.1. Características de los proyectos de Project Finance.

1.2.2. Ámbitos y usos del Project Finance.

1.3. Participantes o agentes dentro del modelo de Project Finance:

1.3.1. Promotores o sponsors.

1.3.2. La sociedad vehículo del proyecto u operador.

1.3.3. Las entidades financieras o prestamistas.

1.3.4. Gobierno y otros agentes.

1.4. Ventajas y desventajas del modelo Project Finance.

1.5. Análisis de viabilidad.

MÓDULO 2. GESTIÓN DE RIESGOS EN PROJECT FINANCE

10 HORAS

** Una de las características más importantes en cualquier tipo de proyecto es que el mismo está sujeto a diferentes tipos de riesgos (técnicos, financieros, operativos). Cada uno de ellos es relevante y poseen el potencial de perjudicar fuertemente los resultados del proyecto.

2.1. Identificación de riesgos del proyecto:

2.1.1. Principales tipos de riesgos presentes.

2.2. Factores y fuentes de riesgos.

2.3. Mecanismos de mitigación de riesgos:

2.3.1. Mecanismos mitigación riesgos de construcción.

2.3.2. Mecanismos mitigación riesgos de operación.

2.3.3. Mecanismos mitigación riesgos financieros y otros.

2.4. Matriz de riesgo.

2.5. Ideas anexas sobre gestión de riesgos en el modelo Project Finance.

MÓDULO 3. EVALUACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA DE PROYECTOS

12 HORAS

3.1. Análisis de ventajas estratégicas competitivas.

3.2. Proyección del flujo de caja del proyecto:

3.2.1. Ejemplo estimación flujos de caja del proyecto.

3.3. Herramientas de valorización financiera de proyectos: VAN y TIR

3.3.1. Ejemplo aplicación de técnicas de evaluación financiera de proyectos.

3.4. Proyección del flujo de caja del proyecto financiado:

3.4.1. Ejemplo construcción tabla de amortización.

3.4.2. Ejemplo proyección flujos de caja proyecto con deuda y evaluación.

MÓDULO 4. ASPECTOS ADICIONALES SOBRE EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS

9 HORAS

4.1. Rentabilidad, riesgo y la TIR apalancada.

4.2. Indicadores y mecanismos de control por parte de financistas:

4.2.1. Indicadores de control usados por los financistas.

4.3. Evaluación financiera bajo incertidumbre (I):

4.3.1. Evaluación financiera de proyectos en diferentes escenarios.

4.4. Evaluación financiera bajo incertidumbre (II):

4.4.1. Análisis del punto de equilibrio.

4.4.2. Análisis de sensibilidad del proyecto.

MÓDULO 5. ASPECTOS CONTRACTUALES Y GUBERNAMENTALES

9 HORAS

5.1. Aspectos contractuales y gubernamentales:

5.1.1. Consideraciones fiscales de carácter local.

5.1.2. Consideraciones fiscales de carácter internacional.

5.2. Generalidades en aspectos contractuales.

5.3. Rol del gobierno en Project Finance:

5.3.1. Ejemplo proyecto financiado con aportes gubernamentales.