Derivados y Productos Estructurados: Utilización, Valoración y Contabilidad (Curso-taller)

1. Forward implícito y curvas cupón cero: Instrumentos de deuda derivados. Variables subyacentes. Coste histórico y precio de los derivados. Contratos forward y valoración Arbitraje

2. Obligaciones obligatoriamente convertibles: Forward sobre acciones. Utilización de los contratos forward. Liquidación de los contratos. Valoración y contabilización. Forward sobre bonos. Posiciones largas con forward. Posiciones cortas con forward. Posiciones de cobertura con forwards.

3. Forwards sobre divisas: Naturaleza de los contratos. Precio teórico. Liquidación. Valoración. Inversión en acciones mediante contratos de futuros. Beta de la cartera. Riesgo de correlación. Fondos de inversión con futuros sobre índices.

4. Valoración de FRA: Naturaleza del contrato. Subyacente. Precio teórico. Liquidación. Valoración. Cobertura con FRAS de posiciones de tesorería. Arbitraje con FRAS. Diseño de un FRA sintético. Liquidez de los FRAS.

5. Valoración de una permuta de intereses

6. Utilización de un IRS para cobertura de valor razonable

7. Utilización de un IRS para cobertura de flujos de efectivo: Swaps genéricos de tipos de interés. Cotización. Swaps en condiciones “fuera de mercado” cálculo de márgenes. Swap con fecha de comienzo retrasada. Swap que amortiza nominal. Swap con nominal creciente. Swap de bases. Valoración de un IRS existente. Cierre teórico de un IRS existente. Swaps de divisas. Swap genérico. Fijo contra fijo. Fijo contra variable. Variable contra fijo. Variable contra variable. Swaps no genéricos.

8. Futuros sobre acciones e índices bursátiles: Naturaleza de los contratos. Precio teórico. Liquidación. Valoración. Inversión en acciones mediante contratos de futuros. Beta de la cartera. Riesgo de correlación. Fondos de inversión con futuros sobre índices.

9. Nota estructurada con opciones europeas estándar:

10. Cobertura con opciones estándar: Contratos de opciones de primera generación. Opciones de compra. Opciones de venta. Opciones europeas, americanas, y bermudas. Activos subyacentes. Warrants. Mercados organizados y mercados over-the-counter (OTC). Paridad put-call. Límites y propiedades de los precios de las opciones europeas. Opción europea sobre acciones que no pagan dividendos. Modelo binomial de valoración. Modelo de un período. Modelo de dos períodos y generalización. Valoración riesgo neutral. Modelo de Black-Scholes. Volatilidad. Estimación de la volatilidad. Volatilidad implícita. Modelo general de valoración de opciones europeas sobre acciones, índices, divisas, y futuros.

11. Notas estructuradas con digitales
12. Notas estructuradas con rango
13. Notas estructuradas con barrera
14. Notas estructuradas con opciones estándar y opciones digitales.
15. Notas estructuradas con puts emitidas:Opciones digitales y opciones rango. Opciones sobre el subyacente.

16. Nota estructurada vinculada a opciones asiáticas: Opción asiática media aritmética de precios. Opción asiática media aritmética de precios de ejercicio. Opción asiática media geométrica de precios. Opción asiática media geométrica de precios de ejercicio. Opciones barrera. Opciones knock-out y opciones knock-in. Opciones down y opciones up. Rebate. Opciones sobre máximos y mínimos.

16. Opciones sobre Bonos: Opciones sobre tipos de interés. Opciones incluidas en bonos. Opciones sobre bonos cupón cero. Opciones sobre bonos con cupones. Modelo de valoración de Black. Volatilidad relevante. Caps, floors y collars. Modelos de valoración según diferentes hipótesis sobre la estructura temporal de los tipos de interés