Curso Monográfico sobre Finanzas Corporativas

I. Análisis Financiero de la Empresa

• Los Estados Financieros de una empresa: Estado de Resultados, Balance General y Estado de Flujos de Efectivo.
• Análisis de múltiplos financieros: grado de apalancamiento, rentabilidad, liquidez, eficiencia operativa.
• Principales Ratios de diagnóstico.
• Pronósticos financieros y análisis de sensibilidad.

II. Conceptos básicos a emplear en la Finanzas Corporativas

• Análisis de Inversiones. Movimiento de fondos de un proyecto.
• VAN y TIR de la inversión. Pay-back de un proyecto.
• Análisis de sensibilidad (introducción).
• El coste de capital. La WACC.
• Impacto de la financiación en el análisis de las inversiones y en el coste del capital.
• Diferentes tipos de financiación y sus efectos en el análisis de la inversión.

III. Métodos de valoración utilizados en Finanzas Corporativas

• Valor del negocio y valor del capital.
• Método del DFC.
• Método de los múltiplos.
• Valoraciones en operaciones de capital riesgo.
• Otros métodos

IV. Financiación de proyectos “Project Finance”

• Project Finance: Definición y características principales modalidades de financiaciones de proyectos.
• Requisitos, agentes y parámetros básicos del Project Finance.
• Ventajas e inconvenientes del Project Finance.
• Identificación de los riesgos y su prevención.
• Efectos de la estructura financiera en la evolución del proyecto y en su valoración.
• Financiación de infraestructuras (introducción)

V. Operaciones de Fusiones y adquisiciones

• Operaciones de Compra-Venta de compañías. Clasificaciones y sus tipos.
• Procesos de compra y venta. Agentes que intervienen en cada una de sus fases.
• Tomas de control vs Adquisiciones minoritarias.
• Riesgos asociados a los procesos y sus mitigantes.
• Contratos y acuerdos a realizar.
• Diferentes estructuras de adquisición.
• Operaciones de adquisición en empresas cotizadas.
• Operaciones de fusión. Concepto y clasificación.
• El Proceso de fusión.
• Contratos y acuerdos a realizar.
• Operaciones de salidas a Bolsa, Tipos, procesos y agentes.

VI. Operaciones apalancadas (“Leverage Buy Outs”)

• Tipos y características.
• Agentes intervinientes.
• MBO, introducción, proceso y sus fases.
• Estructuración y su financiación.

VI. Aspectos jurídicos de las operaciones de Corporate Finance

• Acuerdos previos (acuerdos de confidencialidad, carta de intenciones…).
• Contrato principal (compraventa, ampliación de capital, fusión, financiación…).
• Contratos accesorios (pactos de accionistas, garantías, contratos de alta dirección…).
• Otros temas jurídicos a considerar.