Evaluación Financiera de Proyectos con Excel

MÓDULO 1. CONCEPTOS ECONÓMICOS Y CONTABLES A CONSIDERAR EN LA ELABORACIÓN DE LOS FLUJOS DE CAJA

5 HORAS

1.1. La inflación:

1.1.1. Causas de la inflación.

1.1.2. Efectos de la inflación en los proyectos.

1.2. Producción.

1.3. Depreciación:

1.3.1. Método de la línea recta.

1.3.2. Método de la suma de dígitos.

1.3.3. Método de unidades de producción o de servicio.

1.4. Amortización.

MÓDULO 2. LOS FLUJOS DE CAJA EN LOS PROYECTOS

4 HORAS

** El flujo de caja es, sencillamente, un esquema que presenta de forma sistemática los costos e ingresos registrados en monto y ubicación en el tiempo de duración del proyecto.

2.1. El flujo de caja puro o del proyecto:

2.1.1. Los ingresos.

2.1.2. Los costos:

2.1.2.1. Costos de inversión.

2.1.2.2. Costos de operación.

2.1.3. Esquema del flujo de caja.

2.2. El flujo de caja del inversionista.

MÓDULO 3. CÁLCULO DEL COSTO DE CAPITAL

5 HORAS

** El costo de capital (WACC) es el costo que representa para una empresa el uso de las principales fuentes de recursos que utiliza para operar. Se considera una expectativa de largo plazo en cuyo cálculo inciden notoriamente los valores esperados de las variables macro y el flujo de caja.

3.1. El costo promedio ponderado del capital.

3.2. El costo del patrimonio:

3.2.1. Rentabilidad del mercado (KM).

3.2.2. El premio por el riesgo del mercado (KM – KL).

3.2.3. El Beta.

3.2.4. El Riesgo País.

MÓDULO 4. PRINCIPALES INDICADORES PARA LA TOMA DE DECISIONES

5 HORAS

** Una vez realizadas las estructuras de los flujos de caja del proyecto y del inversionista, se calculan los principales indicadores que nos van a permitir realizar una toma de decisiones inicial según los resultados que arrojen.

4.1. Valor Presente Neto.

4.2. Tasa Interna de Retorno.

4.3. Periodo de Recuperación de la Inversión.

4.4. TIR modificada.

4.5. La relación beneficio-costo.

MÓDULO 5. CONSTRUCCIÓN DEL MODELO PARA EVALUAR FINANCIERAMENTE UN PROYECTO

6 HORAS

5.1. Variables del modelo.

5.2. Fuentes de financiamiento.

5.3. Construcción de los flujos de caja.

5.4. Cálculo de los indicadores.

MÓDULO 6. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DE LOS RESULTADOS

5 HORAS

** Una vez calculados los indicadores para la toma de decisiones en el proyecto se hace necesario construir un determinado número de escenarios que nos permitan analizar qué tan sensibles son nuestros indicadores ante posibles cambios en algunas variables críticas del proyecto (precio, tasa de descuento….).

6.1. Análisis de los indicadores del proyecto.

6.2. Análisis de los indicadores del inversionista.