FINANCIACIÓN ALTERNATIVA Y ESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA

MÓDULO 1. HISTORIA DE LA FINANCIACIÓN ALTERNATIVA Y CRECIMIENTO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS

2 HORAS

** La deuda alternativa es una forma de financiación no bancaria que surge como alternativa a los préstamos bancarios convencionales y que suelen ofrecer inversores privados y fondos deuda. Puede ser pública (emisiones de bonos o pagarés en mercados públicos donde cotizan) o privada (toda deuda en formato privado otorgada por entidades distintas a bancos para financiar compañías o activos).

1.1. ¿Qué es la deuda alternativa?

1.2. ¿Cómo y cuándo surge la deuda alternativa?

1.3. Perspectiva de la deuda alternativa.

MÓDULO 2. TIPOS DE FINANCIADORES

6 HORAS

2.1. Entidades bancarias:

2.1.1. Tipos de bancos.

2.1.2. Regulación.

2.1.3. Provisiones y modelo IFRS 9.

2.1.4. Impacto sobre la concesión de deuda.

2.1.5. Principales dificultades asociadas a la financiación a largo plazo.

2.1.6. Estrategias de los bancos para mitigar estos retos.

2.2. Inversores institucionales o Fondos de Direct Lending :

2.2.1. Fondos de inversión y fondos de deuda.

2.2.2. Fondos de pensiones y aseguradoras.

2.2.3. Family Office.

MÓDULO 3. TIPOS DE DEUDAS

10 HORAS

3.1. Deuda senior:

3.1.1. Deuda bancaria.

3.1.2. Deuda con inversores institucionales:

3.1.2.1. Direct Lending.

3.1.2.2. Colocación privada.

3.1.2.3. Bonos corporativos públicos.

3.1.3. Circulante.

3.2. Deuda subordinada y deuda mezzanine.

3.3. Deuda super senior.

3.4. Otras alternativas de financiación:

3.4.1. Sale&Lease back.

3.4.2. Forward Funding.

3.4.3. Forward Purchase.

MÓDULO 4. TIPOS DE ESTRUCTURAS

10 HORAS

4.1. Adquisición de compañías no cotizadas:

4.1.1. Deuda corporativa.

4.1.2. Leverage Buy Out (LBO).

4.1.3. Build Up.

4.2. Adquisición de compañías cotizadas:

4.2.1. Collar prepagado.

4.2.2. Margin Loan.

4.3. Financiación de proyectos y activos:

4.3.1. Project Finance.

4.3.2. Asset Backed Lending.

4.3.3. Real Estate Financing.

MÓDULO 5. ANÁLISIS DE UNA COMPAÑIA

18 HORAS

5.1. Análisis cualitativo.

5.2. Análisis cuantitativo:

5.2.1. Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

5.2.2. Balance de Situación:

5.2.2.1. Activo y Pasivo No Corriente.

5.2.2.2. Activo Corriente y Pasivo Corriente.

5.2.3. Flujo de Caja.

5.3. Ratios.

5.4. Proyección.

MÓDULO 6. CÓMO NEGOCIAR CONTRATOS DE FINANCIACIÓN: GARANTIAS, COVENANTS Y CLÁUSULAS CLAVE

4 HORAS

6.1. Contratos de financiación.

6.2. Garantías:

6.2.1. Garantías reales.

6.2.2. Corporativas o personales.

6.2.3. Garantías creativas.

6.3. Obligaciones y covenants:

6.3.1. Obligaciones de información.

6.3.2. Obligaciones de hacer.

6.3.3. Obligaciones de no hacer.

6.3.4. Obligaciones financieras o covenants.

6.3.5. Eventos de incumplimiento o de resolución anticipada.