Fuentes de Financiación Inmobiliaria

MÓDULO 1 – EL SECTOR INMOBILIARIO

15 HORAS

** El sector inmobiliario tiene una gran importancia en toda economía nacional, está presente en cualquier actividad social y constituye uno de los sectores que mayor inversión y financiación congrega. Como cualquier otro, se define por sus participantes, la oferta y demanda de los bienes y derechos que le dan sentido y, en definitiva, su capacidad de generar un rendimiento continuado en el marco social y económico de la sociedad.

1.1. Introducción al sector inmobiliario:

1.1.1. Descripción del sector inmobiliario:

1.1.1.1. Criterios para definir el sector inmobiliario.

1.1.2. El protagonismo del sector inmobiliario en un país.

1.2. Características del sector inmobiliario:

1.2.1. Elementos diferenciales respecto a otros sectores económicos.

1.2.2. La ubicación de los inmuebles.

1.3. Actores del sector inmobiliario:

1.3.1. Descripción de cada uno de los agentes del sector.

1.3.2. Usuarios.

1.3.3. Oferta de inmuebles.

1.3.4. Administración pública.

1.3.5. Sociedades de inversión inmobiliaria.

1.4. Actividades del sector:

1.4.1. Negocio promotor.

1.4.2. Negocio patrimonialista.

1.4.3. Negocio mixto.

1.4.4. Opciones para rentabilizar una inversión inmobiliaria.

1.4.5. Desarrollo o transformación de suelo.

1.4.6. Inversión para uso propio.

1.4.7. Inmuebles vinculados a explotación económica.

MÓDULO 2 – GESTIÓN ECONÓMICA E INVERSIÓN INMOBILIARIA

20 HORAS

** La gestión económica de una organización y sus resultados quedan reflejados en diferentes documentos o estados financieros. En este segundo módulo del curso hacemos un recorrido por toda la vertiente económica de la gestión inmobiliaria, presentándose las principales magnitudes de la cuenta de resultados y del balance.

2.1. La gestión económica empresarial:

2.1.1. La cuenta de resultados:

2.1.1.1. Estructura de la cuenta de resultados.

2.1.1.2. Cuenta de resultados del sector inmobiliario.

2.1.2. El balance.

2.1.3. Proyecciones de cash flow.

2.1.4. Las cuentas anuales.

2.2. Características y finalidad de la inversión:

2.2.1. Rentabilidad, riesgo y liquidez.

2.2.2. La rentabilidad.

2.2.3. El riesgo.

2.2.4. La liquidez.

2.2.5. Plazo de las inversiones.

2.2.6. Plazo de recuperación del dinero.

2.2.7. Diversificación.

2.2.8. VAN, TIR y PER.

2.2.9. Ratios financieros:

2.2.9.1. Ratios de liquidez.

2.2.9.2. Ratios de solvencia.

2.2.9.3. Ratios de endeudamiento.

2.2.9.4. Autofinanciación.

2.2.9.5. Gestión del cobro y de los pagos.

2.2.9.6. Ratios de rentabilidad.

2.2.9.7. El apalancamiento.

MÓDULO 3 – LA FINANCIACIÓN

20 HORAS

** La financiación inmobiliaria hace referencia a sistemas y procesos de financiación que facilitan la adquisición de activos inmobiliarios o el desarrollo de promociones inmobiliarias. Este módulo describe la vertiente financiera del sector, presentando sus características y su aplicación a todas las actividades inmobiliarias.

3.1. Introducción a la financiación:

3.1.1. Conceptos y definiciones.

3.1.2. Equilibrio financiero.

3.1.3. El apalancamiento.

3.2. El sistema financiero:

3.2.1. Definición y funciones.

3.2.2. Sistema financiero español:

3.2.2.1. Agentes financieros.

3.2.2.2. Activos y pasivos financieros.

3.2.2.3. Mercados financieros.

3.2.2.4. Agentes e instrumentos financieros.

3.2.3. Modelos y fuentes de financiación:

3.2.3.1. Recursos propios.

3.2.3.2. Recursos ajenos.

3.2.3.3. La tesorería.

3.2.3.4. Préstamos y créditos.

3.2.3.5. Las garantías financieras.

3.2.3.6. Recopilación fuentes de financiación.

3.3. La financiación inmobiliaria:

3.3.1. Introducción y conceptos.

3.3.2. Tipos de inversiones inmobiliarias.

3.3.3. Opciones de financiación inmobiliaria.

3.3.4. Cuadro resumen de fuentes de financiación.

3.3.5. Instrumentos de financiación según actividad inmobiliaria:

3.3.5.1. Suelo rústico o no edificable.

3.3.5.2. Inmuebles para uso propio.

3.3.5.3. Financiación de la promoción inmobiliaria.

3.3.5.4. Financiación de la actividad patrimonialista.

3.3.5.5. Financiación del suelo edificable o urbanizable.

3.3.5.6. Financiación de la construcción.

3.3.5.7. Los covenants en las operaciones de préstamo.

MÓDULO 4 – INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN INMOBILIARIA

20 HORAS

** Se describen con detalle los instrumentos de financiación del sector inmobiliario, tanto recursos propios como recursos ajenos, sean éstos bancarios o no.

4.1. Recursos propios:

4.1.1. Ahorro.

4.1.2. Capital.

4.1.3. Beneficios retenidos.

4.1.4. Bolsa de valores.

4.2. Financiación específica del sector inmobiliario:

4.2.1. Permuta, contrato de aportación.

4.3. Financiación espontánea.

4.4. Financiación bancaria con o sin garantías:

4.4.1. Línea de crédito.

4.4.2. Línea de descuento.

4.4.3. Préstamos con o sin garantía.

4.5. Préstamos con garantía hipotecaria:

4.5.1. Crédito hipotecario.

4.6. Otras modalidades de préstamos:

4.6.1. Préstamos sindicados.

4.6.2. Préstamos participativos.

4.6.3. Cuentas en participación.

4.7. Otros instrumentos financieros para conseguir liquidez:

4.7.1. Leasing inmobiliario.

4.7.2. Renting.

4.7.3. Factoring.

4.7.4. Confirming.

4.7.5. Forfaiting.

4.7.6. Project finance.

4.8. Fuentes de financiación no bancarias:

4.8.1. Subvenciones y fondos públicos.

4.8.2. Shadow bank.

4.8.3. Crowfunding y crowdlending.

4.8.4. Capital riesgo, venture capital, private equity, buyouts.

4.8.5. Business angels.

4.9. Emisión de títulos de renta fija privada:

4.9.1. Pagarés, bonos y obligaciones.

4.9.2. Tipos de bonos y obligaciones.

4.9.3. Deuda estructurada.

4.9.4. Origen de los recursos de las entidades financieras.

4.9.5. Titulización hipotecaria.

MÓDULO 5 – FINANCIACIÓN HIPOTECARIA

25 HORAS

** Tema de gran relevancia, no sólo por la importancia de este tipo de financiación, ni por la cantidad de elementos que forman parte de sus contratos y cálculos, sino porque su explicación permite ilustrar el funcionamiento de la relación entre financiación e inversión inmobiliaria.

Es y ha sido una de las principales vías de acceso a inmuebles, para familias en sus viviendas y para la gran mayoría de promociones inmobiliarias.

5.1. El préstamo hipotecario:

5.1.1. Introducción y conceptos.

5.1.2. Características de un préstamo hipotecario.

5.1.3. Garantías hipotecarias.

5.1.4. Ejecución del préstamo.

5.1.5. Importe del préstamo.

5.1.6. Tipos de interés del préstamo:

5.1.6.1. Indices o tipos de interés de referencia.

5.1.7. El plazo de un préstamo y sus efectos.

5.1.8. Tasa de interés nominal y efectiva.

5.1.9. La tasa anual equivalente (TAE).

5.1.10. Cuotas hipotecarias.

5.1.11. Comisiones y gastos asociados a una operación hipotecaria.

5.1.12. Resumen de cláusulas de un préstamo.

5.1.13. Cambios en los préstamos hipotecarios.

5.1.14. La distribución hipotecaria.

5.1.15. Cálculos de un préstamo hipotecario.

5.2. La hipoteca de máximos.

5.3. La hipoteca inversa.

5.4. Préstamo hipotecario promotor.