ANÁLISIS DE INVERSIONES CORPORATIVAS

MÓDULO 1. INTRODUCCIÓN A LA INVERSIÓN. ANÁLISIS DE INVERSIONES CORPORATIVAS

18 HORAS

** Dentro del mundo empresarial, las empresas se encuentran en una constante búsqueda de crecimiento, expansión y, sobre todo, resiliencia. En la era actual, el tejido empresarial se entrelaza en una compleja red de fusiones, adquisiciones y conglomerados, donde las fronteras de las organizaciones se desdibujan y la estrategia empresarial se convierte en un juego de ajedrez tridimensional. Todos estos aspectos poseen un denominador común clave para la toma de decisiones como es el análisis de inversiones corporativas, donde las organizaciones sean capaces de detectar nuevos nichos de mercado y/o oportunidades, ya sea por razones geográficas, por adquisición de otras corporaciones o por lanzamiento de nuevos productos.

1.1. Motivaciones empresariales para la inversión:

1.1.1. Expansión geográfica (crecimiento orgánico u inorgánico).

1.1.2. Innovación y desarrollo de nuevos productos (crecimiento orgánico).

1.1.3. Adquisiciones estratégicas (crecimiento inorgánico).

1.1.4. Eficiencia: operativa, productividad y/o costes.

1.2. El rol de las finanzas corporativas y la planificación financiera estratégica:

1.2.1. Diferencia entre ahorro, financiación e inversión empresarial.

1.3. Componentes de un proyecto de inversión:

1.3.1. Realizar un análisis en profundidad. Riesgos y oportunidades:

1.3.1.1. Riesgos financieros y macroeconómicos.

1.3.1.2. Riesgos operativos.

1.3.1.3. Riesgos legales y reputacionales. Impacto fiscal.

1.3.1.4. Riesgo país.

1.3.1.5. Análisis de tendencias y situación de mercado. Identificación de oportunidades de crecimiento.

1.3.1.6. Análisis de viabilidad técnica.

1.3.1.7. Presupuestos.

1.3.1.8. Diligencia Debida (Due Diligence).

1.3.1.9. Análisis y decisión de producción.

1.3.1.10. Análisis del impacto ambiental y social. Responsabilidad Social Corporativa (RSC).

1.4. Conclusiones .

MÓDULO 2. PRINCIPIOS BÁSICOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO. HERRAMIENTAS PARA EL ANÁLISIS DE INVERSIONES CORPORATIVAS

16 HORAS

** Es turno ahora de profundizar más en conceptos que nos van a ayudar a comprender, analizar y tomar decisiones respecto a las inversiones corporativas. Es necesario un marco conceptual financiero que nos permita hablar un lenguaje común al analizar inversiones, garantizando que todos los participantes comprendan y utilicen las mismas herramientas y técnicas.

2.1. Matemáticas financieras:

2.1.1. Conceptos básicos :

2.1.1.1. Capital financiero.

2.1.1.2. Equivalencia financiera.

2.1.1.3. Diferimiento.

2.1.2. Operaciones y regímenes financieros:

2.1.2.1. Elementos de las operaciones financieras.

2.1.2.2. Regímenes financieros y sus tipos.

2.1.2.3. Régimen financiero de interés simple vencido.

2.1.2.4. Régimen financiero de interés anticipado (descuento comercial).

2.1.2.5. Régimen financiero de interés compuesto a tanto constante.

2.1.3. Valoración de rentas. Valor actual y valor final.

2.2. Estados financieros proyectados:

2.2.1. Elaboración e interpretación de proyecciones financieras:

2.2.1.1. Elaboración e interpretación del presupuesto de inversiones.

2.2.1.2. Elaboración e interpretación de la cuenta de resultados proyectada.

2.2.2. Análisis de sensibilidad y planteamiento de escenarios.

2.3. Evaluación de costo de capital:

2.3.1. Componentes del coste promedio ponderado de capital (WACC).

2.4. Conclusiones.

MÓDULO 3. MÉTODOS AVANZADOS DE EVALUACIÓN DE INVERSIONES CORPORATIVAS

18 HORAS

** Nos centramos ahora en desarrollar los principales métodos de evaluación de inversiones corporativas. Siempre resulta interesante utilizar más de un método de valoración para obtener un rango o espectro de valores en lugar de un único valor, dado que cada uno de ellos aporta algo diferente a la toma de decisiones. Los métodos de valoración de inversiones que abordaremos incluyen tanto los métodos estáticos y dinámicos (basados en la consideración del valor del dinero en el tiempo), como los métodos más utilizados en valoración de empresas, que son los métodos de valoración histórica (basados en patrimonio neto), valoración por comparación o multiplos y valoración por descuentos de flujos de caja.

3.1. Conceptos de inversión y métodos de selección de inversiones corporativas:

3.1.1. Métodos estáticos.

3.1.2. Métodos dinámicos.

3.1.3. Ratios de inversión en métodos dinámicos:

3.1.3.1. Valor Actual Neto (VAN).

3.1.3.2. Tasa Interna de Rentabilidad (TIR).

3.1.3.3. Tasa Anual Equivalente (TAE).

3.1.3.4. Payback descontado.

3.2. Método de valoración por descuentos de flujos de caja. El VAN como herramienta de valoración de inversiones:

3.2.1. Conceptualización y aplicación en proyectos corporativos.

3.2.2. Definición y cálculo de flujos de caja libre (FCF).

3.2.3. Definición y cálculo de la tasa de actualización (k):

3.2.3.1. Definición y cálculo del coste de los recursos ajenos (kd).

3.2.3.2. Definición y cálculo del coste de los recursos propios (k0).

3.2.4. Definición y cálculo del valor de continuación y determinación final de V0.

3.2.5. Consideraciones y limitaciones del método de descuento de flujos de caja.

3.2.6. Proyectos de inversión complejos .

3.2.7. Aplicación práctica en la toma de decisiones. Motivos estratégicos y factores más allá del método de descuento de flujos de caja:

3.2.7.1. Otras variables no cuantitativas para el análisis de inversiones.

3.2.7.2. Otros factores a tener en cuenta en el análisis de inversiones.

3.2.7.3. Cómo tomar la mejor decisión. Teoría de los 6 sombreros.

3.3. Conclusiones.

MÓDULO 4. IMPLEMENTACIÓN, SEGUIMIENTO Y FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN CORPORATIVA

8 HORAS

** El proceso de inversión no termina con la toma de decisión inicial. A partir de este punto, comienza una etapa crucial que requiere gestionar eficazmente el proyecto de inversión, controlar su progreso y asegurar que se implementen las correcciones necesarias para maximizar el éxito y mitigar los riesgos. Por ello, es importante conocer las herramientas necesarias para gestionar, controlar y financiar proyectos de inversión de forma eficiente, abordando aspectos clave como la gestión de proyectos (Project Management), el control de proyectos (Project Controlling) y la financiación de los mismos (Project Finance).

4.1. Planificación y seguimiento de proyectos de inversión corporativa. Project Management:

4.1.1. Definición del proyecto, diseño de fases y cronograma. Hitos.

4.1.2. Coordinación de recursos y equipos. Diagrama de Gantt.

4.2. Monitoreo y control de proyectos. Project Controlling:

4.2.1. Indicadores clave de seguimiento del proyecto, financieros y no financieros (KPIs).

4.2.2. Seguimiento del cash-flow y del Working Capital. Anticipación de posibles faltas de liquidez. Optimización de la gestión.

4.2.3. Impacto de inversión en moneda extranjera. Mitigación de riesgos en gestión de divisa extranjera.

4.2.4. Análisis retrospectivo de la inversión. Seguimiento del cumplimiento de escenarios y rentabilidad esperada.

4.3. Financiación de proyectos corporativos. Project Finance.

4.4. Conclusiones.