Curso de Formación Permanente en Análisis de Balances (Online)

INTRODUCCIÓN: CONTABILIDAD PARA NO CONTABLES

• Principios Contables
• Libros de Contabilidad
• Las Cuentas Anuales
• Masas Patrimoniales
• Resultado y Cuenta de Pérdidas y Ganancias
• La Cuenta Contable
• El Proceso Contable
• Inventarios
• Inmovilizado
• Situaciones Patrimoniales
• Estado de Origen y Aplicación de Fondos

ANÁLISIS DE BALANCES

Objetivos y Aplicaciones del Análisis de Balances

• Objetivo de la gestión financiera.
• Análisis de estados financieros, ¿por qué?

Aspectos Previos al Análisis Financiero

• Entorno macroeconómico.
• Los mercados financieros y las Instituciones.
• Conocer la empresa y su funcionamiento.

Porcentajes y Gráficos: Análisis Estático

• Porcentajes.
• Análisis de relaciones entre masas patrimoniales.
• Gráficos.

Estructura Óptima del Balance

• Introducción.
• Diversas teorías sobre las decisiones de financiación.
• Un caso de autofinanciación: Inditex.

Análisis de Balances por Ratios

• Ratios de liquidez.
• Ratios de rentabilidad.
• Ratio de apalancamiento.
• Ratio de actividad.
• Ratios de valoración.

Estado de Origen y Aplicaciones de Fondos

• Confección.
• La amortización como origen de fondos.
• Análisis del EOAF.
• Variaciones en el activo circulante.
• Variaciones en el pasivo circulante.
• Variaciones en el activo fijo y los recursos a largo plazo.

Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

• Ingresos.
• Gastos operativos.
• Otros gastos generales.
• Amortizaciones.
• Gastos financieros.
• Impuestos.
• Beneficio / pérdidas.
• Margen bruto.
• Margen de explotación.
• Resultado de la actividad ordinaria.
• Beneficio antes de impuestos.
• Análisis de porcentajes.

Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Mediante Ratios

• Cálculo del punto de equilibrio o punto muerto.

Gestión del Working Capital o Fondo de Maniobra

• Naturaleza, elementos e importancia del working capital.
• El ciclo operativo de caja.
• Cálculo de los periodos.
• Ejemplo de cálculo.
• Determinación de las necesidades de working capital y formas de financiación.
• Análisis de industrias específicas.

Necesidades Operativas de Fondos NOF

• Concepto.
• ¿Qué es la financiación no espontánea?
• Gestión de las necesidades operativas de fondos.

Apalancamiento Financiero

• Concepto.
• Formas de medir el endeudamiento. La solvencia.
• Otros ratios financieros.

Periodo Medio de Maduración

• Definición.
• Cálculo.

Ratios de Equity y Bursátiles

• Pay out.
• PER (Price Earning Ratio).
• Beneficio o ganancias por acción o earnings per share.
• Precio sobre valor contable.
• Información adicional.

Análisis Sectorial

• Análisis PESTEL.
• El Diamante de Porter.
• Estudio de la industria. Las cinco fuerzas de Porter.

Beneficio Vs Cajas: Cálculos de Flujo de Caja

• Actividades productivas.
• Actividades de inversión.
• Actividades de financiación.
• Realización del estado de flujos de efectivo.
• Interpretación del estado.