Solvencia II , Fórmula Estándar y Modelos Internos Nivel 1

Módulo 1: Solvencia II e IFRS

• La Directiva de Solvencia II y EIOPA

• Estructura general

• Experiencia Basilea II y III

• Calendario de Implementación

• Valuación de Activos

• Provisiones Técnicas

• Análisis de Pasivo: Best Estimate y Margin Risk

• Recursos Propios: Tier 1, Tier 2 y Tier 3

• MCR-Estimación y cálculo

• SCR-Fórmula Estándar

• Directivas de modelos internos

• Pilar 1: Recursos propios para solvencia

• Pilar 2 Proceso de Supervision y Own Risk and Solvency Assessment (ORSA)

• Pilar 3 Requerimientos de Transparencia

• IFRS

Módulo 2: Metodología de Fórmula Estándar

• Especificaciones técnicas para la fase preparatoria parte 1

• Estructura de Dependencia

• Técnicas de mitigación de riesgo

• Riesgo de Mercado

  • Riesgo de tipo de interés

  • Riesgo de renta variable

  • Riesgo Inmobiliario

  • Riesgo de Spread

  • Riesgo de Concentración

  • Riesgo de iliquidez

• Riesgo de Crédito

  • Riesgo de contraparte

  • Cálculo LGD y PD

• Riesgo Operacional

  • Fórmula Estándar

• Riesgo de suscripción: No vida

  • Riesgo de Reserva

  • Riesgo de Prima

  • Riesgo catastrófico

• Riesgo de suscripción: Vida

  • Riesgo de Mortalidad

  • Riesgo de Longevidad

  • Riesgo de Morbilidad

  • Riesgo de Discapacidad

  • Riesgo de Caída de Cartera

  • Riesgo de Gastos

  • Riesgo de revisión

• Riesgo Técnico de Salud

• Especificaciones técnicas para la fase preparatoria parte 2

• Determinación del tipo de interés libre de riesgo

• Ejercicio 1: Estimación de SCR Mkt de tipo de interés y Mkt Spread en un portfolio de bonos y SCR Mkt de Renta variable en un portfolio de acciones.

Módulo 3: Modelización de estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

• Concepto Yield Curve

• Nelson Siegel

• Yield curve smoothing y modelos de estructura temporal

• Métodos de interpolación: Cubic Splines

• Métodos de Extrapolación: Wilson-Smith

• Modelización estocástica

  • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

  • Modelo Heath-Jarrow-Morton

• Seleccionando variables objetivos

• Análisis de Componentes Principales

• Selección de escenarios

• Modelo de Vacicek

• Modelo Vacicek de tipo de interés

• Modelo Libor Market Model

Ejercicio 2: Ejercicio de Componentes Principales en SAS

Ejercicio 3: Estimación parametros Nelson Siegel en SAS y Excel

Ejercicio 4: Interpolación y Extrapolación en Excel

Ejercicio 5: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA

Ejercicio 6: Caplet y Swaption usando Libor Market Model en Excel y VBA

Ejercicio 7: Estimación paramétros CIR y Vacicek

Módulo 4: ALM Nivel 1

• Duración Macaulay en bonos

• Duración Modificada

• Convexidad

• Duración y Duración Modificada

• Duración y convexidad de cartera

• Duración de Recursos Propios

• Inmunización de carteras

• Convexidad Negativa

• Bonos Convertibles

Ejercicio 8: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

Ejercicio 9: Inmunización en cartera de bonos Excel

Ejercicio 10: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

Módulo 6: Provisiones Técnicas de Seguro Vida (BEL)

• Provisión Best Estimate

• Flujos de caja futuros

• Contratos con PB

• Contratos sin PB

• Unit link

• Variable Annuities

• Reaseguro

• Opciones de Rescate

• Opción en participación de beneficios

• Ejercicio 11: Herramienta en Excel deValoración de provisión técnica con simulación de tipo de interés Vasicek, simulación estocástica de riesgo de mortalidad, modelización de lapse rate y opciones con modelo black sholes.

• Ejercicio 12:Variable Annuities usando modelo Black Sholes

Módulo 7: Provisión Técnica de Seguro No Vida

• La provisión técnica para prestaciones. Normativa en SOLVENCIA II

• Modelización de la Siniestralidad Agregada

• Distribuciones de Frecuencia

• Distribuciones de la cuantía del siniestro

• Métodos Analíticos

• Simulación de Montecarlo

• Métodos basados en triángulos para el cálculo de la Provisiones Loss Reserving

  • Grossing up

  • Link ratio

  • Chain Ladder

  • Bornhuetter Fergunson

• Métodos estocásticos para el cálculo de la Provisión para prestaciones.

• Método de Mack

• Método Bootstapp

• Ejercicio 13: Ajuste frecuencia usando binomial negativa y Poisson

• Ejercicio 14: Ajuste de cuantía de siniestros usando lognormal, gamma, weibull, exponencial y G-H: SAS y Matlab

• Ejercicio 15: EVT: Ajuste de Pareto generalizada, gráfico de Hill y excess mean graph en SAS.

• Ejercicio 16: Estimación distribución de siniestralidad con simulación de Monte Carlo

• Ejercicio 17: Estimación distribución de siniestralidad con métodos Panjer y FFT en Matlab y SAS

• Ejercicio 18: Estimación de provisiones usando Run Off Chain Ladder

• Ejercicio 19: Estimación de provisiones usando Bootstrapp en SAS

Módulo 8: Riesgo de Mercado en compañias de seguros y Optimización de Carteras

• Estimación del VaR Anual y diario intervalo 99,5%

• • Paramétrico

  • Simulación Histórica

  • Simulación Monte Carlo

• Estimación Tail VaR

• VaR para Foreign Currency Spot y Opciones

• VaR para Foreign Exchange Forward

• VaR para Fixed Income Securities

• VaR para inmuebles

• VaR Spread

• VaR tipo de Interés

• Gestión avanzada del backtesting

• Stress Testing

• Optimización usando Frontera Eficiente

• Ejercicio 20: Estimación del VaR: usando Simulación de Monte Carlo, Simulación Histórica y paramétrica en Excel con Visual Basic. Ejercicio de Backtesting.

• Ejercicio 21: Estimación Tail VaR

• Ejercicio 22: VaR con simulación de Monte Carlo usando correlaciones, copula gaussiana y copula tStudent en Matlab y Excel

• Ejercicio 23: Frontera Eficiente minimizando VaR con Solver de Excel.

• Ejercicio 24: Herramienta en Excel de Modelo Interno de riesgo de mercado y crédito, simulación CIR de tipo de interés, modelo de Jarrow-Turnbull-Lando para riesgo crédito con matrices de transición. Comparativa frente a formúlas estándar.

Módulo 9: Riesgo de suscripción en Seguro No Vida

• Riesgo No Catastrófico

  • Modelos interno Riesgo de Prima

  • Modelo interno Riesgo de Reserva

• Capital Económico riesgo técnico usando Simulación de Montercarlo

• Modelización del Riesgo Catastrófico

• Frecuencia y Severidad

• Tsunamis

• Huracanes

• Terremotos

• Ejercicio 25: VaR por riesgo de Prima en Excel y SAS

• Ejercicio 26: VaR por riesgo de Reserva en SAS

• Ejercicio 27: Capital Económico de riesgo técnico en SAS

Módulo 10: Riesgo de Suscripción Vida

• Riesgo Biométrico

• Modelo Lee Carter

• Modelo estocástico de Mortalidad

• Distribuciones analíticas de supervivencia

• Riesgo de Mortalidad

• Riesgo Sistemático

• Riesgo de Tendencia

• Riesgo de Proceso

• Ejercicio 28: Modelo Estocástico Mortality Shock en SAS

• Ejercicio 29: Modelo Lee Carter, Makeham y Logit en SAS

Módulo 11: ALM Nivel 2

• Herramientas para gestionar activos y pasivos

• Duración Gap analysis

• Riesgo de tipo de interés

• Riesgo de Liquidez

• Cash Flow Testing

• Inmunización

• Cash Flow Matching

• Introducción Análisis Financiero Dinámico

• Ejercicio 30: Optimización del Cash Flow Matching en Excel con Solver

• Ejercicio 31: Inmunización y duración en Excel

• Ejercicio 32: Valor económico por riesgo de tipo de interés en Excel

• Ejercicio 33: Simulación por tipo de interés

Módulo 12: Riesgo de Crédito

• Modelos de Rating

• Estimación de PD y LGD

• Modelos de Capital Económico

  • Creditmetrics

  • Creditrisk +

  • Modelo Unifactorial

• Modelos de Forma Reducida

• Riesgo de Contraparte

• Reinsurance Counterparty Default Risk

• Riesgo de Crédito en Reaseguro enfoque portfolio

• Riesgo de Concentración

• Riesgo de Crédito en el Seguro de Crédito enfoque portfolio

• Ejercicios 34: Capital económico con Modelo unifactorial usando Simulación de Monte Carlo en Excel y SAS.

• Ejercicio 35: Capital económico: CreditRisk+ en SAS

• Ejercicio 36: Capital económico: Creditmetrics en Excel

• Ejercicio 37: Exposición potencial máxima por Riesgo de Contraparte en productos derivados

• Ejercicio 38: Capital Económico con enfoque portfolio

Módulo 13: Modelos de Decisión ALM Nivel 3

• Arboles de Escenarios estocásticos y dinámicos en activos y pasivos

• Programación dinámica

• Programación dinámica Estocástica

• Maximización del margen financiero y valor económico

• Aplicación de teorías económicas y financieras recientes

• Condicionantes de liquidez, capital y Basilea III

• Escenarios de Stress Testing

• Ejercicio 39: Creación de scenario tree en SAS

• Ejercicio 40: Optimización de portfolio programación dinámica en SAS

• Ejercicio 41: Optimización de portfolio usando programación dinámica estocástica

Módulo 14: Riesgo Operacional

• Introducción Riesgo Operacional

• Loss Event Management

• Risk Control Self Assessment

• Scenario Based Assessment

• Key Risk Indicators

• Estimación de capital enfoque LDA

Módulo 15: Temas avanzados

• Insurance-Linked Securities

  • Derivados de Clima

  • Catastrophe Bonds

  • Catastrophe Derivatives

• Enterprise Risk Management

• Risk Appetite

• ORSA

• Gestión Global del Riesgo en empresas aseguradoras

• Controles Internos y Validación de Modelos

• Stress Testing

• Integración global de los riesgos

• Correlaciones

• Copulas

• Ejercicio 42: Integración de riesgos usando correlaciones, copulas gaussianas y tstudent en SAS y Excel

• Ejercicio 43: Stress Testing en una compañia de seguros