Master Oficial en Finanzas de Empresa

Presentación y objetivos
Este Programa de Postgrado, aprobado por la Comunidad Autónoma de Madrid en Febrero de 2006, es el primero que sigue las directrices del Espacio Europeo de Educación Superior (EEES) dentro del ámbito de la Administración y Dirección de Empresas en ambas universidades organizadoras.

Este Programa de Postgrado está organizado conjuntamente por:

• Departamento de Economía Financiera III (Universidad Complutense de Madrid)
• Departamento de Finanzas e Investigación Comercial (Universidad Autónoma de Madrid)

El posgrado se compone de un Master en Finanzas de Empresa de dos cursos académicos de duración (120 créditos ECTS) y de un Doctorado.

Objetivo:
El Programa pretende aumentar el grado de conocimiento financiero del alumno a través del análisis de las técnicas, métodos y modelos más avanzados del ámbito financiero. El fomento de las habilidades para la resolución de pro­ble­mas, es otro de los objetivos perseguidos, para ello se utiliza el método del caso aplicado a la toma de decisiones financieras buscando situar al alumno en el contexto profe­sional junto a los modelos y técnicas más avanzados que, unidos al uso del sentido común, permitirán al directivo, así formado, tomar las decisiones adecuadas para crear valor en la institución en la que desarrolle su trabajo. Para conseguir todo esto, el método de enseñanza utilizado se basa en tra­bajos en grupo, discusión de casos, reuniones con directivos.

Con el objetivo de asegurar la vertiente profesional del Master, el Departamento de Economía Financiera III ha firmado un convenio con el Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF) -representante de la ACIIA en España- por el que se le reconoce como curso preparatorio para la acreditación profesional CIIA Foundation facilitando el acceso de aquellos alumnos que terminen el Master directamente al examen acreditativo del mismo en su nivel Foundation (título profesional de Experto Europeo en Inversiones Financieras) así como otras ventajas si el alumno desea proseguir al nivel Final.
Por otra parte el Programa pretende enseñar al alumno, que así lo desee, a investigar en el campo de las finanzas empresariales con objeto de que pueda aplicar su pericia bien en el mundo académico o en servicios de estudios dónde dicha especialización pueda ser de utilidad.

Condiciones para acceder al Programa
Según la normativa legal actualmente vigente, para poder acceder a los estudios de Postgrado oficiales el alumno deberá estar en posesión de un título de Grado (Licenciado, Ingeniero, Arquitecto, etc.) o haber cursado como mínimo 180 créditos ECTS (European Credit Transfer System) de dichos estudios.

Requisitos de admisión

1. Curriculum vitae y expediente académico de los estudios que dan derecho al acceso al posgrado (incluidos todos los estudios universitarios cursados con anterioridad).
2. Adaptación de dichos estudios o de las preferencias y aptitudes del alumno al ámbito profesional y/o investigador en Finanzas de Empresa. Aunque el programa va dirigido a los Licenciados en Administración y Dirección de Empresas, en Economía, y en Ciencias Actuariales y Financieras; también pueden solicitar su admisión aquellos graduados en otras carreras.
3. Idiomas: Buen nivel de español (el idioma básico del Programa). Nivel medio de inglés (parte del material escrito y algún seminario pueden estar en dicha lengua). Buen conocimiento de francés y portugués si se desea realizar una estancia en los centros asociados al Programa.

Criterios de convalidación
En función de los estudios de grado realizados por el alumno, se podrá recomendar la convalidación de alguna de las materias básicas del Master (las del primer semestre), si se demuestra que las ha estudiado con anterioridad.

El Master en Finanzas de Empresa está dividido en cuatro semestres.
En cada uno de los cuáles el alumno deberá cursar 30 créditos ECTS hasta completar un mínimo de 120 créditos lo que le permitirá obtener el título oficial de Master y si ha obtenido, además, los 6 créditos del curso sobre "Investigación en Finanzas" podrá comenzar a realizar su tesis doctoral con objeto de obtener el título de Doctor.

Materias:

Análisis Financiero: Fundamentos teóricos y técnicas avanzadas
Posición: Semestre 1

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Revisión del análisis financiero desde la base conceptual de las finanzas, e introducción a sus aplicaciones estadísticas y econométricas para la toma de decisiones financieras.

Matemáticas Aplicadas a las Finanzas
Posición: Semestre 1

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Revisión de las aplicaciones matemáticas inherentes a la modelización de las Finanzas de Empresa. Incluye manejo y aplicaciones en MatLab, Excel, y Visual Basic.

Finanzas Corporativas
Posición: Semestre 1

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Métodos de valoración y análisis de proyectos de inversión. Análisis de las decisiones de financiación de la empresa. Las decisiones sobre el presupuesto del capital.

Economía y Mercado de Capitales
Posición: Semestre 1

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Incidencia de la política monetaria sobre las decisiones financieras de empresas e intermediarios financieros. Los mercados e intermediarios financieros y su papel en la financiación empresarial.

Marco Jurídico de las Finanzas (empresa y mercados)
Posición: Semestre 1

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Instituciones jurídicas y marco regulatorio como factores determi­nantes de las Finanzas de Empresa.

Estadística y Econometría para Finanzas
Posición: Semestre 2

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Revisión de conceptos y desarrollo de aplicaciones de estadística y econometría para la modelización, el diagnóstico y la planificación de las decisiones financieras. Incluye aplicaciones en MatLab, Excel, y Visual Basic.

Opciones Reales y Valoración de Activos
Posición: Semestre 2

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Análisis del valor de la flexibilidad en los proyectos de inversión. Análisis del valor de los instrumentos financieros con opciones reales implícitas. Métodos de valoración de activos reales

Gobierno Corporativo y Responsabilidad Social Corporativa
Posición: Semestre 2

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Mecanismos, internos y externos, para el gobierno corporativo. El papel y las tendencias de los Códigos de Buen Gobierno. Mercado, Ética y Responsabilidad Social desde la perspectiva de las Finanzas.

Renta Fija y Renta Variable
Posición: Semestre 2

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Características, análisis y valoración de los activos de renta fija y de renta variable. Análisis de su rendimiento y riesgo. Gestión activa y pasiva de activos financieros.

Gestión de Carteras
Posición: Semestre 2

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: Moderna teoría de carteras. Políticas de inversión. Asignación de activos. Gestión de carteras en la práctica. Medida del riesgo de la cartera (VaR). Medida de la "performance"

Fusiones, Adquisiciones y Valoración de Empresas
Posición: Semestre 3

• ECTS: 6
• Carácter: Optativo
• Descripción: Análisis de las fusiones, adquisiciones y escisiones. Valoración de la sinergia y de las compras apalancadas de empresas. Valoración de las adquisiciones realizadas por los capitalistas-riesgo. Métodos actuales de valoración de empresas (flujo de caja descontado, múltiplos, opciones reales...).

Organismos y Relaciones Económicas Internacionales
Posición: Semestre 3

• ECTS: 6
• Carácter: Optativo
• Descripción: Descripción y análisis de los organismos e instituciones económicas de ámbito internacional y estudio de su impacto en la economía y las finanzas.

Gestión Global de Riesgos y Derivados
Posición: Semestre 3

• ECTS: 6
• Carácter: Optativo
• Descripción: Análisis y valoración de instrumentos financieros derivados. Aplicaciones a la gestión integrada de riesgos en la empresa.

Finanzas Internacionales de la Empresa
Posición: Semestre 3

• ECTS: 6
• Carácter: Optativo
• Descripción: Análisis de las estrategias financieras de las empresas multinacionales. Tipos de cambio y técnicas de cobertura. Análisis del riesgo país. Finanzas de Empresa en Mercados Emergentes (Gestión financiera de la empresa que desarrolla sus actividades en países o mercados emergentes. Relaciones institucionales en cada fase de su desarrollo.)

Estrategias Financieras de la Empresa
Posición: Semestre 3

• ECTS: 6
• Carácter: Optativo
• Descripción: Dirección estratégica de las Finanzas de Empresa. Posicionamiento estratégico de cara a la creación de valor. Teoría Avanzada de las Finanzas (Teorías emergentes sobre las decisiones financieras. Incidencia sobre el "estado del arte" de las Finanzas de Empresa. Vías de avance y metodologías de contrastación.)

Gestión Financiera y Relaciones con las Entidades Bancarias
Posición: Semestre 4

• ECTS: 6
• Carácter: Optativo
• Descripción: Técnicas de optimización de la gestión financiera de las empresas. La negociación con las entidades bancarias: centralización, continuidad y reputación. La operativa bancaria desde la perspectiva empresarial.

Finanzas de la Pequeña Empresa
Posición: Semestre 4

• ECTS: 6
• Carácter: Optativo
• Descripción: Factores estructurales en la financiación de micro y pequeñas empresas. Asimetrías de información y diferencias en el ejercicio del poder de mercado. Instrumentos de apoyo a la dirección y gestión financiera de las PYME.

Investigación en Finanzas
Posición: Semestre 4

• ECTS: 6
• Carácter: Obligatorio si se desea realizar el Doctorado.
• Descripción: El proceso de teorización en las Finanzas de Empresa. La relación entre bases de datos y metodologías de contrastación. Estructuración de las investigaciones.

Proyecto Fin de Master
Posición: Semestre 4

• ECTS: 18
• Carácter: Obligatorio
• Descripción: El alumno realizará y defenderá públicamente un proyecto fin de Master, de carácter empírico, que tendrá por objeto el contraste de hipótesis o el estudio de casos sobre alguna de las materias cursadas en el Master.

Doctorado
Para optar al grado de Doctor, el alumno deberá estar en posesión del título oficial de Master en Finanzas de Empresa o haber realizado, al menos, 120 créditos ECTS del mismo (entre los que se incluyen de forma obligatoria los 6 créditos ECTS de la asignatura Investigación en Finanzas).

El grado de Doctor se obtendrá mediante la realización de una Tesis Doctoral sobre un tema incluido en las líneas de investigación siguientes (que son las líneas de investigación específicas del programa de Postgrado en Finanzas de Empresa):

1. Finanzas Corporativas
2. Fusiones y Adquisiciones de Empresas
3. Opciones Reales
4. Gobierno Corporativo y Teoría Contractual
5. Estructuras y Sistemas de Financiación de Empresas
6. La Gestión del Riesgo en la Empresa

Criterios de Calidad
La Tesis doctoral deberá ajustarse a los siguientes criterios de calidad para que el Órgano Responsable del Postgrado permita su defensa ante un tribunal.